MoneyDJ新聞 2022-09-22 13:44:58 記者 郭妍希 報導
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追蹤華爾街恐慌指數「VIX」的期貨,近日發出股市賣壓可能日益加重的警訊,但這個訊號偶爾會在股市跌深反彈前出現。
路透社22日報導,VIX 10月期貨週三(9月21日)比11月期貨高0.28點,兩者差距創6月中旬以來新高。正常情況下,VIX期貨都是呈現近月期貨報價低於遠月的狀態。一旦曲線倒掛(也就是近月期貨比遠月貴),則暗示投資人對近期事件感到擔憂,因而推升避險成本。
2020年以來,上述訊號曾出現五次,其中兩次訊號出現後美股隨即反彈,包括今(2022)年6月中旬這次。Susquehanna International Group衍生性金融商品策略長Chris Murphy指出,「這是所有風險被拉前到現在的訊號,我們經常將之視為投降指標。」
據報導,VIX近月期貨合約上次是在6月倒掛,當時標準普爾500指數跌至熊市低點。之後標普500反彈了17%,惟漲幅近日因Fed比預期還鷹派而回吐。
然而,Murphy表示,這不代表美股最近這波跌勢很快就會結束。舉例來說,VIX近月期貨曾在2月中旬至3月中旬持續倒掛了一個月,標普500 Q1跌勢才終於在3月下旬暫緩。
值得注意的是,CNN恐懼貪婪指數(CNN Fear & Greed Index)顯示,截至美東時間9月22日凌晨1時27分,美股市場情緒為「恐懼」(31點),低於一個月前的「貪婪」(60點)。
(圖片來源:CNN網站)
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