MoneyDJ新聞 2016-01-07 09:44:48 記者 鄭盈芷 報導
受惠既有客戶年底消化預算，閎康(3587)上月營收意外創高，並帶動上季營收創高，法人推估，閎康去年EPS有機會挑戰4元；展望Q1，法人認為，閎康Q1營收仍可維持不錯的年增表現，不過因可靠度分析(RA)獲利結構待改善，加上今年折舊恐持續增加，仍需持續觀察閎康毛利率走勢。
閎康為國內材料分析主要廠商，材料分析(MA)約佔營收5成，故障分析(FA)則佔3成多、可靠度分析(RA)則約1成多，閎康客戶主要為IC設計、晶圓代工、IC封測及材料設備商；MA為閎康營收主要來源，也是公司最具競爭力的一塊，單就MA業務來看，毛利率可達50%，有些案子毛利率甚至可達80%，不過閎康去年受市場競價、RA獲利待提升影響，去年毛利率表現較受壓抑。
閎康去年Q4受惠於既有客戶急單挹注，Q4營運動能仍強，而法人原先預期，閎康去年Q4營收應與Q3相當，不過受惠於客戶年底消化預算，帶動閎康去年12月營收增至1.36億元，創下單月營收新高，而受惠於去年12月營收大幅走高，閎康去年Q4營收也順利改寫新高。
展望今年Q1，有鑑於去年Q1營收基期較低，法人則認為，閎康Q1營收仍可望維持不錯的年增表現，而1月則還有機會穩在9000萬元以上。
整體而言，法人認為，閎康今年營收有機會相較於去年持穩增長，營收表現有可期待的空間，不過因閎康目前RA業務主要係搭配MA來提供客戶服務，因此單看RA業務毛利率仍不理想，再加上公司近年積極添購機台設備，今年折舊也恐續增加，這都是今年影響毛利率較不確定的因素，而公司目前也積極改善中，期望今年毛利率能持續往歷史平均值移動。
閎康2015年合併營收為11.2億元，年增6%；2015年前3季EPS為2.68元，較2014年同期的3.4元衰退，法人推估，閎康2015年EPS有機會拚4元。
