MoneyDJ新聞 2023-10-04 10:17:40 記者 萬惠雯 報導
印刷電路板產業今年逢疫情紅利後的高峰反轉向下，電子產業庫存調節自去年下半年至今年年中才回到健康水位，消費性電子受通膨影響買氣縮手，手機/NB/電視等領域無亮點提振需求，再加上IC載板較晚開始修正，但修正期也相對拉長，影響PCB全球產值在今年有一個比較陡峭的下滑幅度，明年PCB市場將重回成長軌道，成長幅度估會較先前每年平均4-5%的年成長率再略高一些，明年多數業者將重回成長軌道，然搭上趨勢或站穩產業地位、技術領先的業者，則可望率先在景氣復甦爬升期中，可望明年即見到營運再創高峰的表現。
健鼎(3044)：績優股穩健成長 明年三大應用面有動能
健鼎是業內一致推崇的績優穩健股，在2019-2022年時，每年的EPS就已維持穩定在11元以上的水準，公司作風保守、產品也相對分散，主要的產品應用在伺服器、車用以及記憶體模組板占營收比重70%以上，2023年雖遇到景氣逆風，但公司在保獲利、棄守低毛利的訂單策略下，法人估今年仍有賺一個股本的實力，明年三大應用面均有動能，且產品也往高值化發展，再加上無錫六廠產能Q4貢獻，明年營運可望再攀新高。
金像電(2368)：AI、AI、AI
無庸置疑的伺服器板龍頭，AI伺服器狂潮下的首先受惠股，也是客戶在發展AI伺服器時，會先搭上龍頭廠合作開發，在營收上也最快看到實際貢獻，今年第三季時，AI伺服器板占營收已有雙位數的表現，且與客戶合作開發後持續放量，明年會是一整年的動能，若再加上兩大平台的伺服器自去年第四季到明年的滲透率可望提升，對金像電高階產品的出貨比重提升，法人估，金像電明年營運不但可超越2022年的歷史高峰，還可以有賺上一股本的實力。
台光電(2383)：AI伺服器、蘋果手機主板材料改版
身為PCB類股股王，台光電2023年在營運上幾乎就沒什麼衰退，整體表現可望與2022年維持持平的表現，除了是蘋果手機主板材料的主要供應商、更拿下了NV 6成的AI伺服器材料供應，在高階switch交換器的份額也有提升，展望2023年，除了伺服器/AI伺服器仍是成長指標，蘋果2024年手機主板傳出將大改版，為了配合主板升級，在材料上也要有所改變，近幾年銅箔基板廠陸續開發的RCC背膠銅箔基板材料，可望為明年銅箔基板廠商的新亮點，另外再加上利基型產品如低軌衛星的加持，明年營運表現將再創高峰。
定穎(3715)：高階汽車板搭電動車趨勢 網通/伺服器營收翻倍
定穎專注汽車板產品，占營收比重達7成，其中電動車占比更達24%，近幾年在電動車占比逐漸提升，其中智慧車載應用如自動駕駛、高效運算、智慧座艙以及高頻雷達等，需要高層板、HDI以及Anylayer製程技術的搭配，定穎在黃石二廠的良率效率調整發揮後，今年第四季即可望有智慧座艙相關營收貢獻，明年在智慧車載的滲透率將再提升，網通以及伺服器產品明年營收也會翻倍，估明年營運表現將創新高。
另外，明年定穎還有大陸子公司超穎電子的上海A股上市的議題，近期超穎已召開股東會通過擬在A股申請上市，預計今年年底送件，定穎持股超穎近98%，估在上市前還會再釋股約1成，但實際的上市時程以及規劃仍是具有不確定性。
(圖片來源：資料庫)
