MoneyDJ新聞 2021-08-13 09:34:24 記者 趙慶翔 報導
安力-KY(5223)下半年進入傳統筆電拉貨旺季，加上美系客戶兩款新機種進入備貨期，7月營收明顯增溫，擺脫第2季逆風，法人預期，第3季營收將季增雙位數，毛利率也在營收規模提升下、料將走揚，獲利將優第2季。惟全年營運仍受到原物料價格波動干擾毛利率表現，獲利仍較去年有壓，後續則應持續關注新機種銷量的變化。
安力-KY主要客戶多為散熱模組廠或筆電代工廠，間接切入美系大廠，筆電相關約佔營收85%、其他類則佔15%。
安力-KY第2季營收4.55億元，季減22.45%、年減18.12%，主要受到客戶首季拉貨強勁，致傳統淡季效應明顯，加上原物料價格墊高等因素影響，法人預期，其第2季毛利率恐落25%以下，每股盈餘估0.5元左右，不如首季的1.69元、去年同期的2.47元表現。
第3季來看，進入傳統筆電拉貨旺季，加上美系客戶新品推出，帶動整體出貨動能增溫，惟部分受到客戶長短料影響拉貨進度，因此雖7月營收達1.8億元、較上月增溫不少，但仍為年減表現，法人預期，8、9月應持續關注拉貨進度的變化，但第3季整體營收將季增雙位數，且毛利率也在營收規模提升之下，有望來到30%以上水準，獲利將優上季，拚優去年同期水準。
另外，短期客戶缺料狀況持續，但並無取消訂單現象，故拉貨時程恐遞延到第4季，後續應關注客戶新品銷量的變化。
今年來看，安力-KY受惠宅經濟帶動筆電、伺服器等需求增溫，但下半年多少受到供應鏈缺料干擾，加上原物料價格仍處高檔，且去年基期較高，法人預期，全年營收表現估將優去年表現，惟毛利率受到成本墊高較難全數轉嫁而有壓力，獲利恐不如去年。
在近期銅價、鋁價等原物料仍處高檔震盪議題上，安力-KY在3、4月逐步在部分產品轉嫁客戶，並持續協調中；而第3季出貨予美系客戶新機產品，有機會在良率提升、生產規模放大下，多少抵銷價格波動的影響性。
美系客戶下半年推出兩款新機種，皆搭載兩顆風扇，據了解，由於某款機型的製程上有稍設計變更，因此對於風扇的單價有所下降，但今年安力-KY打入該客戶的新款桌上型電腦中，並且持續投入研發新型鋁合金的機構件，盼明年能在該客戶產品滲透率提升。
除了筆電產品之外，遊戲機產品也相對在拉貨上有穩定貢獻，另外，安力-KY也持續耕耘網通、車用、半導體相關的散熱機構件，儘管今年佔比仍不大，盼未來陸續發酵、添營運動能。
