MoneyDJ新聞 2022-12-08 06:05:59 記者 陳怡潔 報導
施羅德投信與國立政治大學商學院教授楊曉文昨(7)日發表2022台灣投資人退休大調查，針對近期國際趨勢以及台灣投資人調查結果，提出分析建議。施羅德投信認為，時勢變動迅速、投資人的觀念也隨之影響，今(2022)年的烏俄戰爭、美國聯準會強勢升息，讓過去習以為常的景氣環境都有可能遭逢巨變，也會打斷長年累積的退休準備；展望未來，不妨透過「W.I.S.E」理財四字訣，打造機智的理財習慣、也才能創造機智的退休生活。
最新出爐的「2022年施羅德投信Ｘ政治大學 退休大調查」顯示，「銀行儲蓄或定存」雖仍是最多人使用的退休理財工具，但以「股票」為退休理財工具的比例，遠較2021年調查大增11個百分點，達到七成的持有率，顯示越來越多民眾將投資股票納入退休規劃的一環。
然而，調查也顯示，接近三分之二(63.4%)的受訪者表示，整體退休投資的平均報酬率比預期差，應與2022年以來台灣資本市場的波動有關。另外，有近六成五的退休投資者表示近兩年曾調整過投資組合，其中近半因是因為「市場波動大」而主動進行調整，尤其以30至39歲投資族群最為顯著。
這也突顯出，隨著投資股票的比重增加後，退休規劃更容易遭受短期市場波動影響，因此多數民眾會擔心退休金不夠用。調查顯示，受訪民眾對於未來退休生活最擔憂的，係退休金不足以達到預期舒適的生活(63.2%)；其次是擔憂不足以支付日常基本生活開銷(55.5%)，其中尤以年輕族群(67.8%)最擔心。
另外，不管從國際到台灣，投資人的偏好和行為也有明顯改變。從最新的施羅德2022全球機構法人大調查來看，影響力投資明顯在歐洲、拉美以及亞洲越來越受法人青睞；回到台灣的調查也可以看到，一般投資人對影響力投資意願高達81.6分，特別是影響力投資下、和退休議題相關的氣候環境以及醫療照護題材，也明顯成為主流趨勢。
施羅德投信業務行銷長陳思名(附圖)指出，變動的環境讓投資人處境艱難，一方面要對抗大環境的影響，並創造穩定的現金流，另外則是了解產業動態、精準掌握投資機會，成為現下退休理財的新課題。但她強調，「行情總在絕望時出現」是投資上常見的法則，2022年的修正不啻也創造出可以期待的新時代，因此呼籲投資人反而要轉為樂觀、把握機會。
為此，施羅德投信提出「W.I.S.E」理財四字訣，分別是Wellness(醫療福祉)、Income(現金收益)、Sense(面面俱到)、以及Environment(永續未來)，以機智的心態和策略，打造出成功的「機智退休生活」。
陳思名進一步指出，「W：Wellness」是在高齡化趨勢下，用創新醫療迎接挑戰。根據聯合國預估，2040年時全球老年人口將從現在的9.3%增加至14.1%；且自2019年到2028年的十年間，美國醫療費用支出將以每年平均5.4%的增幅成長。這些結構性驅力，將為健康照護領域帶來極佳的投資機會，包含基因、大數據與AI健康、先進醫療、健康飲食等領域。
此外，隨著人們更重視身體健康，加上健身運動蔚為風潮，與健康體能（Wellbeing）相關的產業，也具有成長潛力。尤其2022年在美國聯準會鷹式升息下，2023年全球步入經濟衰退與停滯性通膨的機率大幅增加，更應配置防禦性產業，藉以提高資產抗震度，健康照護產業正是全球經理人最看好的防禦性產業。施羅德的投資策略便是著眼於長照、醫療科技與健康產業三大趨勢，聚焦先進療法和醫療創新，相當適合多元布局、特別是重視醫療健康的投資人，因此不妨將此做為退休理財的選擇。
「I：Income」是動盪環境下，退休追求穩定現金流。在這次的調查當中，仍看到台灣投資人偏好退休後、要有穩定的現金流，佔受訪者的56.2%。在新冠疫情的這幾年經驗顯示，市場變動劇烈、利率環境也隨之起伏，要確保退休後有穩定的現金流，常見的是收益型商品(Income)，而多元債可說是當中翹楚。多元債商品是涵蓋各類型債券的投資策略，如果以全球做為標的，便能以彈性多元的方式將各類債券納入其中，會是有效累積收益的方式，也能幫助退休後擁有一定的現金流。以過去二十年的統計來說，多元債指數能累積年化將近5%的報酬率，波動度僅有5.8%，當是納入退休準備的不錯選擇。
「S：Sense」是面面俱到，掌握輪動先機。除了債券商品，要達成穩定現金流的目標，還可以選擇納入股票、另類投資等，以「多元資產」的方式布局，讓收益更有感(Sense)。1980年代利率仍在11%至12%左右，投資人樂於將錢存在銀行，但到了2008年後，歐美等主要國家的利率都維持在相當低的水準，導致定存與政府公債的殖利率報酬不再吸引人，即便2022年因聯準會大幅升息而提高，但高利率仍不被認為是常態，因此勢必需要找尋其他投資工具。
雖有越來越多人將股票投資納入退休規劃的一環，但市場波動劇烈時，報酬率不如預期的情況也很可能發生。因此，多元資產配置即是在「資產」、「風險」與「報酬」間，調配出最佳比例，以達成長期投資目的，對於追求簡單投資，穩定報酬的退休金來說，擁有分散與靈活特性的多元資產配置，更顯得非常重要。施羅德專家團隊隨著市場變動調整投資布局，可大幅降低投資人退休後的市場與提領風險。
「E：Environment」是綠化資本，打造永續投資的未來。在氣候變化下，淨零碳排成為全球關注議題；而新冠疫情及烏俄戰爭也突顯許多永續發展趨勢，催化能源轉型議題。施羅德投信表示，預估截至2050年，「能源轉型」以及「永續食物、水資源」等兩大永續主題將創造逾百兆美元的投資機會，建議投資人可聚焦於推動關鍵轉型的企業，掌握長期的資本增值機會，藉以累積退休資產。
