碩禾今年再戰高；中國漿料新廠9月投產

MoneyDJ新聞 2016-02-02 09:57:20 記者 萬惠雯 報導

碩禾(3691)去年營運創新高，展望今年正銀漿市占率成長，推升營收動力增，碩禾看好今年電廠併網量上看100MW，有助毛利率支撐，且為了就近服務客戶，碩禾也擬在中國建新廠生產漿料，估9月投產。展望今年，法人估碩禾今年營收約可成長2成，每股獲利達50元的水準。

至於電廠事業，碩禾目標今年可以有100MW併網，除了目前併網的30MW，今年估菲律賓電廠40MW可在6月底前併網，菲律賓還會有10MW年底併網，日本還有福崗28MW、廣島13MW的案場在洽談中，泰國則要看當地的補貼政策。毛利率則可望因為電廠營收增加而有所幫助。

另外，碩禾董事會已通過，擬在江蘇鹽城建廠，初期投資額是1000萬美金，目前以漿料為主，主要是考量到稅負的優惠、運送成本，以及就近服務客戶，可以將漿料的性價比可以再提升，所以在大陸設廠，預計年後動工、8月底完工，9月生產，大陸市場已占碩禾比重約7成，故有其就近設廠的必要性。

碩禾去年第四季營收近50億元，毛利率持平，業外因人民幣由6.3元貶到6.5元，因碩禾帳上擁人民幣近1億美金，故恐有匯兌損失，第四季每股獲利約12元，全年每股挑戰40元。

展望近期，第一季營收估成長，但因為美金持平升值，人民幣已趨緩，可望有部分的匯兌收益，推升Q1獲利可望成長，且1月營收因年前提早拉貨，營收可望續增；至於上游銀粉供應商日商DOWA的工安事件導致停工，1月份碩禾先以公司自有的安全庫存支應，2月中DOWA就可以供貨達原本8成以上，年後因為有其它的合格供料商支應，估全球銀粉將不會有缺貨的情況。

碩禾目前鋁漿+背銀漿占比重約20%，正銀漿占80%，今年估鋁漿、背銀漿出貨量會成長，正銀漿仍是成長動力，碩禾正銀漿目前市占率約4成，出貨量成長率將優於全球太陽能市場的年成長率。