《聰明理財》多元組合基金 靈活掌握投資機會

MoneyDJ新聞 2014-09-17 17:48:14 記者 徐伯豫 報導

去年全球經濟從美國股市開始帶起復甦訊號，也使得投資人的信心逐漸升溫。在景氣復甦的狀況下，投資人往往也較為大膽。不過風險往往來得突然，如果沒有事先做好降低風險的準備，恐怕養老的退休金都會被市場上的壞消息給吃光光。資產管理業者表示，明年開始美國若緩步升息，全球的經濟環境將會有不同的步調，而不同的投資環境，就要掌握個別的投資機會，因此透過多元化的資產管理，將能讓自己的資產攻守皆宜。

【平衡型基金八月規模突破500億元 2010年7月以來首見】
根據投信投顧公會的統計，八月投信基金規模已連續第二個月維持在2.12兆元之上，也是連續七個月站上2兆元關卡，顯見投資人對於未來景氣看法持續樂觀。不過美國提前升息預期不斷發酵，金融市場震盪加劇，使得股、債基金各有資金追捧，但單月僅小幅增長2.54%及1.76%。

反觀平衡型及組合型基金的青睞度大幅提升，較上月增長5.97%及7.23%，今年以來增幅更高達47.7%及29.3%，值得注意的是，平衡型基金在睽違四年後再度見到規模突模500億元，看來投資信心反覆之際，在降低風險的前提下，資金高度偏好佈局多元資產的基金商品。

八月投信基金規模

資料來源：投信投顧公會

【多元資產商品能管理投資風險 降低資產大起大落的可能】
深入探討投資人為何開始偏好多元資產商品？聯博多元資產團隊投資長丹尼爾‧洛伊(Daniel Loewy )認為，面對不斷演化的市場，投資人其實需要一個新的方法，才能有效緊跟市場脈動，一方面掌握全球投資機會，同時又能適度管理波動風險，降低投資組合大起大落，並兼顧成長和收益的機會。

他進一步表示，過去，股票通常被視為是可提供較高潛在回報的來源，而債券則常用於控制風險，所以大多數投資人習慣用傳統股債配置思維來布局市場。不過今年全球景氣明顯走向復甦，但各區表現差異大、政策方向也不盡相同。使得成熟股市、新興市場，或是受利率政策改變而起伏的債券市場，瞬息萬變，傳統的股債資產現在可能出現同步下跌的情況，且收益較高的資產可能風險雷同，而未來傳統股債資產的預期報酬可能下滑。因此洛伊認為，跨界不同資產的多元投資策略，可被視為有效因應目前市場快速變化的新方法。

再者，摩根多元入息成長基金經理人郭世宗說明，美國升息預期反覆多變，觀望氣氛轉趨濃厚，全球股市面臨獲利了結賣壓而陷入震盪，投資人尋求參與經濟成長又能降低波動的理財商品，平衡型基金便成了投資首選，不但有債券利息做後盾，又不會錯失股市成長的機會。

另外從過去十年來看，每年都有各領風騷的投資資產，因此郭世宗認為，若要全面掌握各區域市場輪動機會，透過平衡型基金多元佈局各類資產，不但可以因應景氣靈活調整資產配置，並可降低單一資產的波動風險，同步追求孳息收入與資本利得。

【股市表現顛簸 但良性回檔有利後市表現】
展望後市，施羅德投信多元資產投資團隊協理莊志祥認為，全球經濟仍在復甦的軌道上，只是各國的狀況不一，而在各經濟體還不具備自發性成長的能力前，預期全球的寬鬆貨幣及低利率政策仍將持續，有利於風險性資產的後續表現。然而，因應風險性資產漲幅已高，且金融市場的不確定性仍多，故預期股市的表現將會較為顛簸，不過，適當的良性回檔修正將更有利於後市風險性資產的表現。

他進一步指出，現階段布局仍是股優於債，並以已開發國家股市為主、新興市場股市為輔，同時適度布局於全球型與區域型且具防禦性之資產部位，進而降低整體投資組合的波動風險，同時掌握相關資產後市成長之契機。

在房地產投資方面，他建議全球區域與亞洲區域可作為主要布局方向，以適時參與房市後續發展之利基，相對促使多元資產的布局能更有效地降低整體投資組合風險。

至於利率上升可能對全球股債市場的影響？洛伊表示，利率走揚常意味著經濟環境好轉，企業能承擔、也願意支付較高借貸成本來進行投資、拓展業務，這樣的情況可望支撐股市走勢。

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