精實新聞 2014-03-28 12:56:11 記者 楊舒晴 報導
光寶科(2301)去年稅後純益為87.55億元，年增18.3%，EPS 3.83元，雖然全年為持續成長表現，但該公司坦言，轉投資公司光寶移動〈機殼業務等〉去年第4季營運狀況不佳，拖累第4季EPS僅1.09元，不然公司獲利成長表現應該更高。多家外資出具研究報告指出，對光寶移動今年內改善狀況看保守，再加上相機模組市場競爭更為激烈，因此也看淡光寶科未來營運表現。美林維持「落後大盤」評等，摩根大通及巴克萊給予「減碼」評等，瑞信則為「中立」評等，惟獨法銀巴黎看好光寶移動轉機，維持「買進」評等。
光寶科去年稅後純益為87.55億元，年增18.3%，EPS 3.83元，其中，第4季稅後純益25.19億元，EPS 1.09元。光寶科表示，轉投資子公司光寶移動去年第4季營運表現意外低於預期，主要是旗下客戶該季產品銷貨狀況不佳，也連帶影響光寶移動訂單，因此光寶移動全年稅後虧損就達6億元，也拖累光寶科第4季EPS僅1.09元，不然公司獲利成長表現應該更高。
不過，光寶科集團執行長陳廣中也指出，光寶移動營運最低點落在去年第4季及今年第1季，光寶移動經營策略已做調整，從鎖定單一機種換成聚焦客戶，期望能於每個客戶身上取得2~3成佔有率，未來光寶移動營運將隨客戶整體營運起伏，單一機種銷售狀況影響性相對降低，其更看好今年下半年光寶移動就會轉盈。
然而，外資券商對於光寶移動今年內是否能順利改善存疑，包含美林、瑞信、巴克萊等。此外，針對光寶科近期積極發展的相機模組事業，美林及摩根大通皆表示，相機模組市場競爭更為激烈，這也恐將為光寶科營運帶來壓力。
多家外資券商對光寶科未來營運展望看淡，給予相對保守評等。美林維持「落後大盤」評等，目標價調降至40元；摩根大通及巴克萊給予「減碼」評等，前者目標價給40元，後者目標價為35元；另外，瑞信予「中立」評等，目標價維持51元。
惟獨法銀巴黎對光寶科看法相對正面，其指出，光寶移動在經過管理層改變、營運效率提升與市占提升的帶動下，今年下半年可望轉盈，且先前利空因素已反映在股價的表現上，因此予光寶科「買進」評等，目標價56元。
