MoneyDJ新聞 2017-07-05 08:01:50 記者 郭妍希 報導
歐美英加央行鷹聲大作，歐美債券殖利率隨之飆高，專家認為，債市恐怕已無甜頭可吃。
CNBC 4日報導(見此)，安本資產管理(Aberdeen Asset Management)全球基金經理人James Athey在接受專訪時指出，各國央行有志一同、想把利率回歸正軌，且似乎已經彼此協調好，顯示這次大概是認真的，不會一遇到麻煩就龜縮回去。若真是如此，那麼債市恐怕已無多少價值。
美國2年期公債殖利率才剛在週一(7月3日)躍上近9年高。MarketWatch報導，Tradeweb報價顯示，紐約債市7月3日尾盤時，對聯準會(Fed)利率決策較敏感的美國2年期公債殖利率跳漲2.9個基點至1.414%，創2008年11月3日以來新高。公債價格與殖利率呈現反向走勢。
在歐洲央行(ECB)、英國央行(BOE)和加州央行(BOC)都聲稱經濟開始復甦、貨幣政策會逐漸緊縮之後，歐洲到美國、日本的公債都遭到拋售。美國10年期公債殖利率上週一口氣跳漲15.2個基點，為3月以來最大單週漲點，而道瓊工業平均指數也在上週四(6月29日)重挫0.8%、那斯達克指數滑落1.4%，歐元兌美元也在同一天跳漲0.55%至1.1442、創2016年5月以來新高。
MarketWatch 4日報導，美銀美林發表研究報告指出，這顯示資產價格跟貨幣政策的變化如今緊密相關，MSCI全球指數(MSCI ACWI)跟信貸的寬鬆程度亦步亦趨，一旦央行決定升息或減碼債券收購計畫，信貸緊縮將使投資價值一路滑落。央行過度偏鷹，將引爆市場恐慌，產生惡性循環。
法國興業銀行固定收益策略師Bruno Braizinha則說，央行亮鷹爪，恐怕並非債市崩盤的罪魁禍首，主要還是因為債券多頭太過自滿、市場估值過高的關係。他說，在債市遭到拋售前，人們完全不信聯準會(Fed)、ECB可能會緊縮貨幣政策。長天期公債殖利率的跳漲，其實只是回到合理水位而已。
不只如此，U.S. Bank and Wealth Management資深固定收益策略師Dan Heckman也說，油價近來反彈，也是債市崩跌的原因之一。
＊編者按：本文僅供參考之用，並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之申述或訂立任何建議及推薦，讀者務請運用個人獨立思考能力，自行作出投資決定，如因相關建議招致損失，概與《精實財經媒體》、編者及作者無涉。
