美銀:經理人舉白旗 政策投降啟動 明年美股將漲

2022/10/19 08:58

MoneyDJ新聞 2022-10-19 08:58:49 記者 陳苓 報導

美國銀行(BofA)訪調顯示,基金經理人持有的現金部位,升至2001年網路泡沫破裂以來新高。美銀高呼,經理人全面投降,有望替2023年美股點燃新一波行情。

Business Insider、Seeking Alpha、路透社報導,根據10月訪調,基金經理人的平均現金配置部位達6.3%,創2001年4月以來新高,並高於長期平均值的4.8%。另外,經理人減碼股票達到三個標準差。

美銀的首席美國投資策略師Michael Hartnett寫到,此份訪調「呼喊著總經面投降、投資人投降、以及關鍵的政策投降起跑」。他預測,等到FED降息成為市場共識後,明年上半將有新一波漲勢。

此種轉變已經開始,預料未來12個月短期利率將下滑的受訪者,10月份升至28%、比率為9月的兩倍。而且預料利率走升的比率一路下滑,從2022年初的高點92%、10月份降至59%。

受訪者估計,FED停止升息或政策轉彎的最可能理由是通膨下滑(個人消費支出(PCE)降至4%以下),另一個理由是爆發全球信貸事件。

與此同時,Hartnett指出,目前總經層面似乎高舉白旗,全球成長預期為負72%、逼近空前低點。眾人大肆增持現金、減持股票。金融市場的穩定風險指標衝上歷史高點,意味投資人也已投降。

大摩:通膨觸頂 熊市反彈啟動

摩根士丹利(Morgan Stanley、大摩)的Michael Wilson,是今年最悲觀的空頭之一。近來他態度轉多,高呼美股賣壓趨緩,近期的熊市反彈有望讓標普500指數站上4,150點。

Seeking Alpha、 StreetInsider.com報導,大摩的首席美國證券策略師Michael Wilson出具報告稱,他們預料通膨已然觸頂,由於比較基期相當高,明年通膨有望快速下滑。如此一來,終點利率可能降低,這會支撐股市,直到盈餘一如預期遭到調降、和/或全面性衰退到來。

Wilson預測,此次熊市反彈或許會讓標普500衝上4,000點,而且不排除會試圖收復200日均線、站上4,150點。週一(17日)標普500大漲2.65%、收3,677.95點。和4,150點相比,等於還有12.8%的上行空間。

儘管如此,長期而言,Wilson研判美股熊市尚未終結,標普500的最低點約在3,000~3,200點。

(圖片來源:iStock)

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