MoneyDJ新聞 2019-06-13 12:46:40 記者 許曉嘉 報導
受到美中貿易戰升溫、華為禁令風暴影響，華為下修今年度手機出貨目標，美系及陸系眾多消費性電子品牌近期營運也壟罩陰霾。不過，由於該上市的新機種還是會在第三季後陸續上市，對於高階零組件供應商來說，或許情勢沒那麼悲觀。例如光學鏡頭大廠大立光（3008）、玉晶光（3406）第三季可能就還有旺季可期。
國際情勢緊張，全球智慧手機需求恐轉疲弱
根據市場研究機構TrendForce最新報告指出，全年智慧手機產量今年可能低於14億支，年減幅度可能擴大至7%、高於原本預估的5%。主因是國際政經局勢風險升高，導致球智慧型手機需求可能較預期更為疲弱。
就個別手機品牌來看，研究機構預測，原本前六大手機廠依序可能是三星、華為、蘋果、OPPO、小米、Vivo。但受到中美貿易戰及需求減緩影響，今年除了三星仍將保持領先，蘋果與華為的排名值得觀察。至於小米、OPPO、Vivo等其他中國廠牌在東南亞、印度等新興市場支撐下，今年銷售也有機會持平。（參考下表）
表 2019全球前六大手機品牌概況
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品牌 |
2019市占率原本的預估 |
華為風暴可能的變化 |
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Samsung三星 |
20% |
持平或小增 |
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Huawei華為 |
16% |
向下 |
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Apple蘋果 |
13% |
向上 |
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Xiaomi小米 |
9% |
有機會持平 |
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OPPO |
8% |
有機會持平 |
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Vivo |
7% |
有機會持平 |
資料來源：TrendForce；製表：MoneyDJ 許曉嘉
供應商展望各不同，大立光/玉晶光下半年仍可期
儘管全球智慧手機市場規模面臨下修，不過，並非所有手機供應鏈廠商都陷入愁雲慘霧。像是手機鏡頭大廠大立光最近釋出的下半年展望，就認為7月營收可能高於6月，第三季仍將是相對較旺的季節。玉晶光雖然因為客戶較集中、展望更低調，但配合主力客戶開發的新產品也可望在下半年量產出貨。
主要是手機客戶新機種還是會陸續推出，可預見不少新款手機還是會搭載較高階規格或甚至新一代的鏡頭，以增加功能訴求、提升消費意願。預期下半年會出現在新款手機上的鏡頭新設計，包括多鏡頭模組、7P（7片塑膠鏡片結構）鏡頭，甚至8P鏡頭也已在開發階段。
大立光技術/產能都領先，高階鏡頭比重高
其中又以大立光不論是產品技術、產能規模在業界都穩居領先地位，客戶結構也相對多元，即使部分手機廠出貨目標下調，但手機品牌間也可能出現此消彼漲的狀況，看起來受到環境因素影響的程度，可能相對較低。（參考下表）
表 大立光產品結構
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產品規格 |
營收比重 |
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2000萬畫素以上 |
20%-30% |
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1000萬畫素以上 |
50%-60% |
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800萬畫素 |
10%-20% |
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其他 |
10%以下 |
資料來源：各廠商；製表：MoneyDJ 許曉嘉
玉晶光雖然產品組合優勢不如大立光，但也是蘋果Apple主要鏡頭供應商之一，根據法人推估，800萬畫素及其以上規格的產品，今年也有機會提升到6成。（參考下表）
表 玉晶光產品結構
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800萬畫素及以上 |
50%-60% |
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800萬畫素以下 |
30%-40% |
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其他 |
10% |
資料來源：各投顧；製表：MoneyDJ 許曉嘉
