MoneyDJ新聞 2018-03-16 08:29:59 記者 郭妍希 報導
美元倫敦銀行同業拆款利率(Libor)與隔夜指數交換利率(OIS)的差距持續擴大，美國貨幣市場供需日益緊張，也帶動2年期公債殖利率跳升至9年多新高。
MarketWatch報導，WSJ Market Data Group報價顯示，紐約債市3月15日尾盤時，對聯準會(Fed)利率決策較敏感的美國2年期公債殖利率上漲2.7個基點至2.287%，躍上2008年9月高；10年期公債殖利率上漲0.9個基點至2.824%；30年期公債殖利率微漲0.2個基點至3.060%。公債價格與殖利率呈現反向走勢。
倫敦銀行同業的美元拆款利率(Libor)，是倫敦銀行間相互拆放歐洲美元時的利率，反應各大金融機構間資金調度的成本。相較之下，隔夜指數交換利率(OIS)則是一種利率交換合約，可將隔夜利率交換成若干固定利率，是衡量市場對央行利率預期的指標，被視為無風險利率。
若Libor-OIS利差擴大，代表銀行間放款意願降低。路透社報價顯示，3個月期的美元Libor和OIS的利差已在15日擴大至51.05個基點，刷新2012年高，遠多於2017年底的27.83個基點。
雖然市場早已將Fed下週升息一碼的預期反應完畢，但對聯邦基金利率最敏感的美國2年期公債殖利率卻突然創下九年高，估計應跟Libor-OIS利差擴大脫不了關係。
美國財政部計畫在本季發行超過4,000億美元的公債，其中大多數將是國庫券。國庫券發行量大增，促使投資人索取更高的殖利率，也讓債券殖利率跟OIS的差距愈擴愈大。
在短債殖利率走揚的同時，長債殖利率則因零售銷售數據、消費者物價指數(CPI)表現平淡而走軟，促使長短債利差收斂。路透社報價顯示，美國2年期、10年期公債利差15日收斂至53.40個基點，已連續第4個交易日收縮，接近1月創下的10年低。
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