MoneyDJ新聞 2026-10-16 10:12:13 黃立安 發佈
AI資料中心高速傳輸需求持續升溫，帶動光通訊供應鏈營運成長，但雷射晶片及光纖供應不足，仍是產業擴張的重要瓶頸。國際大廠Lumentum、Coherent均指出，關鍵雷射元件供需持續緊俏，部分產能能見度延伸至2028~2029年；矽光子業者Lightmatter也點出雷射與光纖為目前產業的兩大供給瓶頸，而進一步觀察台灣光通訊廠第三季營收普遍成長，部分業者獲利亦開始顯現成果。
Lumentum執行長Michael Hurlston日前指出，即使擴產，部分產品至2028年仍有約30%的需求無法滿足，另有部分產品至2027年供需缺口高達70%。Coherent則將磷化銦(InP)產能視為主要瓶頸，積極推進6吋InP晶圓產線擴充，惟新增產能優先支應自有高速光模組業務，短期對外供給仍有限。
Lightmatter創辦人暨執行長Nick Harris也表示，光通訊產業目前面臨雷射及光纖兩大供應挑戰，不過旗下Passage平台可透過雙向傳輸(BiDi)技術減少光纖用量，並藉由Guide雷射技術及新供應鏈架構，因應光源短缺問題。
回到台灣供應鏈，從雷射磊晶、光收發模組到光纖連接元件業者，第三季營收普遍呈現成長。上游雷射磊晶廠聯亞(3081)9月營收5.40億元，月增3.9%、年增190.2%，續創單月歷史新高；第三季營收15.6億元，季增27.9%、年增約182.6%，連續三季改寫單季新高。
華星光(4979)則因主管機關要求公告9月自結獲利，單月營收5.75億元，年增97.8%，創歷史新高；稅後淨利1.03億元，年增110.2%，EPS為0.72元。累計第三季營收16.29億元，季增26.4%、年增51.4%，稅後淨利3.26億元，季增77.2%、年增49.5%，EPS達2.28元，創單季歷史新高，獲利成長幅度優於營收。
聯鈞(3450)、光聖(6442)、波若威(3163)及上詮(3363)的9月營收也都繳出年月雙增的成績，其中光聖9月營收更是首度突破20億元，第三季逼近50億元，雙創歷史新高。
從供應鏈釋出的訊息觀察，雷射晶片與光纖供給瓶頸短期仍難全面緩解。但對台廠而言，除了持續擴充產能及掌握關鍵零組件供應外，能否透過高速產品放量、產品組合優化，進一步將營收成長轉化為獲利貢獻，將成後續營運觀察的重點。
