MoneyDJ新聞 2026-11-04 08:18:28 數位內容中心 發佈
- 外資11月3日單日賣超約新台幣1,073億元，台股暴跌1,612.60點至43,307.54點，新台幣盤中觸及32.86元、終場收32.76元，股匯成交量同步放大至史上高檔。
- 目前最大變化在於美股科技股與費城半導體走弱，帶動避險情緒升溫，外資撤出速度已超過市場自然供給，單靠央行短線調節與官股承接，難以完全抑制波動。
- 接下來最值得留意的是費半與美股能否止跌、出口商拋匯是否恢復常態，以及券商追繳是否引發二次賣壓與更多強制平倉。
11月3日，外資再度大幅撤出台股，單日賣超約新台幣1,073億元，當天台股收盤重挫1,612.60點至43,307.54點，創下史上第7大單日跌點；同日新台幣兌美元盤中一度觸及32.86元，終場在央行調節下收32.76元，匯市成交金額放大至約525.55億美元，衝上史上第四大量，股匯雙殺的劇烈震盪在當天全面爆發。[1][2]
美股轉弱，外資加速撤出台股
外資這波大幅調節，與美股資金面同步惡化直接相關。美國期中選舉前夕，市場避險情緒升溫，加上人工智慧題材熱度疑似降溫，帶動美股科技股回檔，費城半導體指數當日重挫逾3％，成為外資調整高Beta與權值股部位的主因之一；這波調整也同步帶動資金匯出，加重台股與新台幣的雙重賣壓。[1][2]
從賣超標的來看，外資重砍的多為權值股、高Beta科技股與被動型ETF。近週調節標的包括聯電、友達各約10萬張，以及旺宏等記憶體、面板股；台積電自10月以來也遭連續調節，累計連10個交易日賣超達13.23萬張。台積電單日下殺一度直接拖累大盤約314點，也凸顯權值股回落對指數的放大效應。[3][4][5][6]
匯市爆量，央行與官股進場穩盤
匯市當天幾乎是外資集中匯出的走勢。盤中雖有出口商拋匯提供短暫流動性，但午盤過後多轉為觀望，防線主要落在央行調節；終場在央行與部分承接買盤介入下，尾盤貶勢稍見收斂，但爆量成交仍反映外資熱錢撤離速度，已超過市場短時間內可吸收的流動性。成交量衝上歷史第四大量，也顯示單靠自然供需難以迅速填補資金缺口。[2][1]
承接買盤當天已可見官股與公股行庫進場。市場觀察到八大公股行庫與投信在最近交易日合計明顯買超，投信與公股行庫分別買超約338.16億元與147.24億元；盤中官方資金也針對權值股與ETF承接，明顯以穩住盤勢為主要目的。[6][7]
不過，盤面流動性與槓桿風險也已浮現。當日成交值放大至新台幣9,280億元，券商對部分維持率不足的帳戶發出融資追繳令，融資斷頭與停損單若在成交縮窄時同步出籠，恐進一步擴大賣壓，形成短線負向循環。在外資持續賣超的背景下，這類槓桿傳導往往會放大波動。[8]
外資撤出並非單日事件。上週外資已連五週賣超、單週賣超逾1,733億元，10月底以來累計大幅減碼，今年以來外資淨賣超規模也已達兆元等級。這次大量拋售，更像是前波撤出動能的集中釋放。[3][7][9]
接下來仍待觀察的變數，包括外資是否會在未來數天至數週持續提款、費城半導體與美股能否止跌並吸引外資回補，以及券商追繳與斷頭潮是否引發第二波賣壓。若美股回穩，外資回補台股的空間仍在；若美股續弱，外資撤退與匯出壓力恐怕也會延續。[1][10][2]
新聞來源
[1] 外資出逃股匯雙殺 新台幣重貶1.68角爆史上第4大量
[2] 股匯雙殺！台股重挫、台幣狂瀉近2角 匯市爆史上第四大巨量
[3] 外資連5賣上週賣超1733億 5週減碼逾兆
[4] 外資賣超台股795億元減碼ETF 連10日調節台積電
[5] 外資賣超767億元連9賣 調節力積電4.64萬張居首
[6] 台股11月恐續探底！法人估下探42,500點 3大落底訊號成關鍵
[7] 官股撒銀彈 大打45K保衛戰 狂敲ETF、金融股 買超「這2檔」釋出什麼訊號？
[8] 台股連4跌失守44K！外資提款1,073億 分析師：月線負乖離逾8％藏轉機
[9] 美股科技股崩跌！外資撤出壓力升高 台幣11月恐貶破32.8元
[10] 台股季線保衛戰 別急著賭V轉！法人揭六大止穩訊號 布局瞄準三族群
