精實新聞 2014-02-26 10:12:47 記者 鄭盈芷 報導
F-鎧勝(5264)昨(25)日召開法說會公布2013年業績後，多數外資都持正面看法；摩根士丹利認為，有鑑於F-鎧勝積極分散產品與客戶布局，加上股利配發率達50%，維持其優於大盤評等，並將目標價調升至225元；而儘管F-鎧勝暗示今年將有非蘋新產品，里昂仍認為F-鎧勝將有機會接獲iPhone 6訂單，並給予買進評等與目標價215元；不過瑞信則認為F-鎧勝今年資本支出仍較為溫和，因此仍較為正面看待可成(2474)。
F-鎧勝昨日公布2013年自結EPS為18.1元，未能超越可成的18.38元，可成持續穩居機殼股每股獲利王。
雖然F-鎧勝去年獲利未能超越可成，外資仍大多給予正面看法；摩根士丹利認為，F-鎧勝預告今年將有新客戶與新產品，這對公司將會是重要的里程碑，而另一方面，公司透露股利配發率將達50%也相當具吸引力。
里昂則表示，F-鎧勝去年Q4獲利低於預期主要係因所得稅費用增加；而F-鎧勝在法說會上雖暗示今年將有非蘋產品，不過里昂仍認為F-鎧勝有機會接獲iPhone 6訂單。
里昂認為F-鎧勝可望接獲iPhone 6訂單，主要係著眼於鎧勝今年預計取得新土地，另一方面，里昂也認為鴻準未能完全滿足持續增加的iPhone訂單需求，F-鎧勝還是有機會吃iPhone 6的訂單。
瑞信則指出，F-鎧勝今年成長動能仍在平板電腦與NB，而非平板與非蘋新產品預計Q2試產，不過瑞信認為新客戶與新產品今年貢獻仍有限。
而從F-鎧勝與可成今年資本支出規劃來看，瑞信認為可成仍較為積極，反映其在智慧型手機訂單的增長。
相較之下，F-鎧勝今年資本支出則較為溫和，不過F-鎧勝則預期毛利率將持續成長，今年也會持續嚴格控管營業費用，並將營業費用率控制在7%~8%。
此外，瑞信認為，F-鎧勝由於客戶與產品集中性的問題，營運季節性變化仍會較為明顯，因此瑞信仍較為正面看待可成。
