美債籌碼大換手?外資佔比創10年低 美境內買家搶進

2014/03/24 10:50

精實新聞 2014-03-24 10:50:44 記者 郭妍希 報導

中國大陸、日本等國吞下美國政府發行的80%公債,讓美國得以靠著大量撒錢走出衰退陰霾。現在,憂心量化寬鬆貨幣政策(QE)可能讓美元貶值的各國央行及基金經理人紛紛出脫美債、將部位降至10年以來新低,而美國國內投資人則取而代之成為主力買家。(圖為美國財政部)

彭博社23日報導,摩根大通(JPMorgan Chase & Co.)發表研究報告指出,若排除聯準會(FED)持有的公債,可以看出共同基金、退休基金等美國投資者對長天期公債的持有比重已逐漸提升至33%。根據統計,外國人去(2013)年買進的美國公債金額雖創下2006年以來新低,但美國國內投資人卻也吃下了330億美元的公債。

報告顯示,美國的固定收益投資人當中,美國公債對他們似乎較具吸引力,這可能是因為優質公司債所提供的額外殖利率利差已減少至2007年新低的關係。根據美國銀行/美林證券統計的資料,美國投資等級公司債相對於美國公債的殖利率利差在上週縮減至1.21個百分點,創2007年7月以來新低,遠低於2011年10月金融海嘯過後的2.72個百分點。

在FED準備結束買債行動的當下,美國投資人成了主要的公債需求來源,這能降低外國投資人撤出資金導致政府、企業與消費者的借貸成本突增的風險。

彭博社統計的美國財政部、央行資料顯示,截至今(2014)年1月底為止,在不是由FED持有的8.1兆美元美國公債(不含一年內到期的債券)當中,外國人的持有金額為5.4兆美元、比例達67%,接近2000年政府開始公佈這項數據以來新低。另外,外國人去年增持美債的金額也僅2,282億美元、增幅4.1%,創7年以來新低。

統計並顯示,截至1月底為止,大陸持有的美國公債總額為1.27兆美元,去年增持的幅度僅3.1%、創2010年以來新低,遠不如10年前平均每年增持34%的速度。

Thomson Reuters 3月18日報導,美國財政部最新發表的數據顯示,去年12月大砍美國公債467億美元的中國今年1月小買35億美元、餘額升至1.2735兆美元,僅較日本的1.2014兆美元多出721億美元。紐約梅隆銀行資深市場規則師Michael Woolfolk指出,兩個月平均下來中國持有的美債仍是呈現減少的。外國官方機構在這兩個月份(12月、1月)分別出脫美國公債119億美元、167億美元。

英國金融時報3月18日報導,泰國、土耳其、菲律賓1月分別減持美國公債39億美元、33億美元、15億美元。另一方面,比利時1月底美國公債持有餘額跳增525億美元至3,103億美元、躍居美債第三大持有國,遠高於去年8月底的1,670億美元。比利時持有金額大增可能是因為他國利用歐洲金融中心的名義購買。

俄羅斯1月底美債持有餘額月減68億美元至1,318億美元、創去年7月以來新低。截至3月12日為止當週美國聯準會(FED)為外國央行保管的美國公債大減1,050億美元、創有史以來最大單週減額,引發俄國大砍美債的聯想。

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