MoneyDJ新聞 2015-07-31 10:21:39 記者 鄭盈芷 報導
固緯(2423)上半年營收雖小幅年減，不過法人看好，毛利率將較去年同期明顯提升，但因匯損影響，上半年獲利仍估較去年同期小降；展望下半年，有鑑於教育市場需求不錯，加上傳統出貨旺季帶動，固緯下半年營收可望較上半年增2成，上下半年營收比重仍可達45%與55%。
固緯主要生產電子測試儀器，公司以電源供應器起家，目前電源供應器仍是公司最大一塊營收來源，而公司2012年併購以生產電源供應器為主的日廠Texio後，電源供應器業務持續看增；至於示波器也是公司相當具競爭力之產品，公司透過合理的價格、一次性購足的服務，站穩中階市場，而教育市場因採購多屬少量多樣，也成為固緯的擅場。
固緯上半年大陸約佔營收30%、台灣則近15%，至於日本則佔15%~20%，歐美等其他市場則佔30%；在產品比重方面，電源供應器佔40%、示波器20%、量測15%~20%、通訊10%、安防6%~7%，其餘則為代理的環境試驗設備等。
受日幣、歐元貶值影響，固緯Q1營收僅與去年同期相當，不過受惠於自製產品比重提升、產品組合改善，固緯Q1毛利率則達到51.73%，較去年同期的47.81%，帶動Q1獲利較去年同期增長。
固緯Q2合併營收則較Q1增加約8%，但年減9%，歐洲、日本營收貢獻仍較不符預期，不過台灣、大陸教育市場營收則相對強勁，法人指出，固緯產品毛利率區間約45%~50%，Q1剛好出了較多高毛利率的產品，而Q2預期毛利率將較Q1下降，但上半年毛利率仍有望維持在50%上下，將較去年同期的46.95%提升。
法人表示，固緯Q2因毛利率下降、匯兌損失，與認列未分配盈餘所得稅等影響，Q2獲利估較Q1略減；不過整體來看，由於上半年毛利有撐，今年上半年獲利可望僅小幅年減。
展望下半年，固緯過往上下半年營收比重大約都呈45%與55%，法人認為，今年也可望維持往年走勢，下半年營收可望較上半年提升2成，而觀看固緯今年主要動能則來自教育市場，至於美國市場也有緩步增長，至於公司耕耘了7~8年的韓國市場也開始進入回收階段，目前一年約可貢獻營收8000~9000萬元。
另外，固緯子公司Texio受日圓貶值影響，今年上半年營收雖未超越去年同期，不過因固緯今年起已經Texio產品收回自製，在整體成本結構改善下，法人表示，Texio上半年獲利並不比去年差，而Texio每年約貢獻固緯營收3億元。
固緯Q1合併營收為4.68億元，EPS為0.36元；Q2合併營收為4.99億元，法人估，Q2獲利將較Q1略減；整年來看，法人認為，固緯今年營收應可拚小幅年增，而今年股本雖膨脹至13.81億元，不過EPS仍有機會小幅增加。
