MoneyDJ新聞 2016-09-08 14:29:51 記者 郭妍希 報導
理財機器人(robo-advisors)不被情緒影響、收費又便宜，相當適合普羅大眾使用，近來發展愈來愈迅速。然而，投資人可別以為隨便哪一款都好，畢竟每一種理財機器人內定的交易機制都不相同，報酬也可能天差地遠。就有研究機構發現，就算風險設定差不多，各款理財機器人的績效依舊大不相同。
CNBC 7日報導，金融顧問機構Condor Capital在13家大型機器人理財顧問公司開設帳號，並同步建立了60%股票、40%債券的投資組合，然後追蹤扣除管理費後的報酬率。
結果發現，在2015年12月31日至2016年8月31日期間，Acorns、Betterment、Schwab Intelligent Portfolios、Vanguard Personal Advisor Services與Wealthfront這五種理財機器人的報酬率依序為9.08%、6.51%、9.36%、5.49%、4.64%。
的確，Condor Capital分析的時間太過短暫，不適合做為長期績效的指標，但它確實可看出，理財機器人建構投資組合的方法，會如何影響報酬率。舉例來說，報酬率最高的Schwab Intelligent Portfolios，就是有37%的股票屬於中小型類股，而報酬率最低的Wealthfront，中小型類股的佔比則僅有23%。
Condor Capital創辦人兼總裁Ken Schapiro說，就今年來講，偏向價值投資、納入較多中小型股的投資組合，報酬普遍較優。
相較之下，全球前兩大平衡型共同基金The Vanguard Balanced Index Fund(管理費率為每年0.22%) 、T. Rowe Price Capital Appreciation Fund(管理費率為每年0.70%)的投資組合也大約是60%股票、40%債券，這兩檔基金在上述期間的報酬率分別是7.39%、7.86%，敗給理財機器人Acorns和Schwab。
Acorns分兩階段收費，代管金額如在5,000美元以下，則每月收取1美元費用，超過5,000美元的代管資金則每年酌收0.25%的管理費。Schwab為免費服務，但Charles Schwab透過投資到該公司ETF的組合、以及存放到Schwab銀行的現金賺取營收。兩者的收費都遠比人類顧問每年收取的1%費率低廉。
金融服務研究機構Cerulli Associates估計，到了2020年，理財機器人代管的資產將從2015年的187億美元暴增2,500%至4,890億美元，等同當前投資顧問代管總額(2.2兆美元)的22%。
科技一日千里，在大數據(Big Data)出現爆炸性發展、雲端運算愈來愈強大之後，國際金融協會(Institute of International Finance，簡稱IIF)更直指，人工智慧(AI)的發展終於來到轉折點，而AI進駐金融業之後，基金績效更出現長足進步，打趴一堆經理人。
普信集團(T. Rowe Price)以數學程式管理見長的基金經理人Sudhir Nanda就警告，人類在傳統投資管理產業雖然重要，不會被完全取代，但大多數員工仍有被替代的風險。
英國金融時報4月25日報導，Nanda過去十年來以電腦演算法所管理的23億美元美國小型股基金「Diversified Small-Cap Growth Fund」績效卓越，過去五年每年的報酬率平均可超過10%，擊敗93%的同類型基金。
金融時報(FT)、Inc.網站報導，高盛3月14日宣布收購金融科技公司「Honest Dollar」，Honest Dollar僅成立一年，主要為小型企業和自營業者管理退休基金。該公司採用所謂的「理財機器人」，也就是自動交易平台。聘用人類顧問規劃退休基金所費不貲、耗時漫長，改用理財機器人，只要少少的錢，就能在彈指間完成資產配置。
詳細來說，用戶可在1~10之間選擇風險承受度高低，接著輸入薪資所得和投資偏好，理財機器人就會做出規劃，建議投資美國和新興市場股票、企業債和公債基金、並保留部分現金，簡簡單單完成退休理財計畫。Honest Dollar月費最低只要8美元，價格遠比投行顧問的收費更為低廉。
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