MoneyDJ新聞 2022-04-25 12:03:11 記者 鄭盈芷 報導
剎車總泵/分泵AM件大廠永新-KY(4557)受惠AM市場需求續佳，訂單能見度達7、8月，Q2產能可望維持滿載運作，而因生產基地主要在廈門，較不受疫情封控影響，法人推估，永新-KY Q2合併營收有機會拚高；永新-KY表示，因應鑄鐵、鋁等原材料上漲，去年12月有再次調漲價格，預期將陸續反映在5月以後的出貨，而子公司泓輔今年也已經調漲價格，加上4月人民幣急貶，將有助於改善成本，業外也可望有匯兌收益進帳。
永新-KY去年Q4隨著廈門廠恢復正常運作，加上認列泓輔營收，帶動去年Q4合併營收達6.9億元創高，不過受原物料、匯率等影響，加上泓輔毛利率還低於永新-KY平均毛利率，永新-KY去年Q4毛利率24.22%，較去年Q3的27.79%下滑，但在營收規模放大、業外認列廉價購買利益帶動下，永新-KY去年Q4 EPS達2.24元，較去年Q3的0.75元谷底大幅回升。
永新-KY Q1合併營收為6.77億元，仍延續去年Q4的出貨動能，年增則達7成，不過因原物料成本墊高還需時間轉嫁，法人推估，永新-KY Q1毛利率還低於去年同期的27%，但在營收規模大幅提升下，Q1獲利將優於去年同期。
永新-KY目前訂單已看到7、8月，公司表示，整體AM市場需求續佳，去年受貨運塞港等因素擾亂，導致客戶訂單、出貨排隊時間拉長，去年訂單交期一度拉長到6個月，不過目前已回到大概一季多的正常水準，整體物流狀況持續改善。
永新-KY由於生產基地主要在廈門，且產品9成由廈門港口出貨，大陸疫情封控影響相對有限，預期Q2產能可持續滿載，至於子公司泓輔平均每月營收貢獻則在2500~3000萬元，法人估算，永新-KY Q2每月合併營收仍可穩在2.5億元以上，Q2合併營收有機會進一步創高。
在獲利表現方面，永新-KY去年底已經再次調漲價格，預期將反映在5月以後的出貨，而泓輔今年也已經調漲價格，加上永新-KY主要是收美金、付人民幣，近期人民幣兌美元從6.3元急貶至6.5元，有助於改善成本，業外也將有匯兌收益可期，法人認為，永新-KY Q2起毛利率將有改善空間。
永新-KY去年EPS 5.16元，擬配息4.5元；法人看好，永新-KY今年在營收規模放大、報價調漲下，今年毛利率、獲利將有較去年進一步提升的空間，而公司近年配息率都維持9成以上，隨著獲利成長，配息也有機會更佳。
