MoneyDJ新聞 2017-07-12 15:52:10 記者 新聞中心 報導
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| 圖一 (右起)勤業眾信總裁郭政弘、審計部營運長施景彬、稅務部營運長陳光宇 |
勤業眾信聯合會計師事務所今(12)日舉辦「2017年台灣資本市場與稅制改革趨勢分析」記者會，並於會中指出影響2017年上半年台灣IPO市場發展現況的主要因素，包括A股之市場預期影響、稅制改革之方向、與其他鄰近東南亞市場間之競爭；此外，針對財政部原預計6月底向行政院提的「股利所得課稅及兩稅合一」稅改方案分享建言與觀點，期望政府再建新興產業聚落振興台灣資本市場，並朝簡化稅政為目標，改善股利所得內外資稅負差異等爭議。
勤業眾信總裁郭政弘表示，台灣資本市場去年經歷許多風波，但2017年充沛的資金動能帶動量能上揚，股市資金行情、經濟景氣已經逐步回升，而大型權值股也帶領台灣資本市場達破萬點的新高峰，雖然許多人認為這是「台股史上最無感的萬點日」，但台股睽違17年再度站上萬點大關，仍帶來些許樂觀氛圍。郭政弘說，除了由權值股、蘋果概念股帶動台灣資本市場表現之外，期望未來，台灣資本市場也可發展出令人眼睛為之一亮的族群性產業，政府透過政策扶植太陽能、綠能、遊戲、生技等新興產業類股，讓台灣發展生態多樣、有機健康的資本市場體系。
對於林全內閣即將推出稅制改革方案，郭政弘指出，台灣資本市場近年一直受到稅費制度影響而震盪波動，包括2012年的證所稅風波、2013年二代健保補充保費，以及2015年股利所得可扣抵稅額減半造成的內外資股利所得稅負不公平現象，都已讓投資者喪失對台灣資本市場的信心，因此「稅改政策」將是今年下半年資本市場觀察重點。
勤業眾信審計部營運長施景彬表示，受到中國IPO審查時程加速，且A股擁本益比高等優點，A股已於資本市場產生拉力；同時，2017年上半年東南亞國家來台掛牌數較往年增加許多，占KY公司八成比例。顯見，在時間醞釀下「新南向商機」將逐步彰顯，未來應有大幅成長機會，建議未來可調整台灣資本市場相關稅制，並打造台灣成為下一個產業聚落首選市場，以協助台灣與鄰近市場競爭。
據統計，2017年上半年共有21家企業掛牌上市櫃，籌資金額為新台幣73.13億元，目前仍在申請掛牌中的企業則為19家，在21家新掛牌企業中，勤業眾信輔導家數為13家；而在19家申請掛牌的企業中，由勤業眾信輔導者為12家(含一家櫃轉市)。整體而言，2017年上半年已掛牌及申請中的企業，勤業眾信輔導市占率約占六成。
施景彬指出，2017年上半年台灣資本市場掛牌家數，較去年同期的27家為低，募資金額也較去年的94.62億元下滑22%，整體而言處於「低水位」狀態，影響因素雖有多重面向，但不可否認地，是受到台灣因缺乏大型籌資案件，以及中國縮短IPO作業時間影響，A股納入MSCI新興市場指數後，未來將吸引海外資金流入，A股將產生「磁吸效應」吸引企業搶進掛牌，影響力不容小覷。
2017年上半年台灣資本市場約有四成(占42%)募資金額來自「生技醫療產業」，打破以往以「高科技產業」(占19%)與「製造產業」(占19%)為主的態勢。施景彬表示，高科技產業向來是台灣指標性產業，近來生技醫療產業群聚效應逐漸發酵，顯見政府扶植重點產業策略奏效，未來如何打造台灣成為下一個特殊產業聚落首選市場，創造新一波新興且量大的產業，是政府的當務之急。
除了產業結構微調外，外國企業來台掛牌(KY公司)板塊正從中國轉向東南亞，2017年上半年五家來台掛牌的外國企業，有四家(占80%)來自東南亞的泰國、馬來西亞、越南和新加坡，僅有一家來自中國，相較往年中國來台掛牌占六成的狀況，掛牌結構已產生改變。施景彬表示，今年東南亞來台掛牌的四家企業，有三家由勤業眾信輔導、市占率高達75%，建議在台灣本土和中國企業來台掛牌數量低迷之際，政府應積極掌握策略轉換期，瞄準東南亞市場研擬獎勵與執行政策，同時評估風險、改善資本市場相關稅制，以吸引更多優質企業來台掛牌，展現台灣資本市場榮景。
勤業眾信稅務部營運長陳光宇指出，針對「股利所得課稅及兩稅合一」稅改方案，勤業眾信建議股利所得採部分免稅與分離課稅混合制，並廢止兩稅合一及調降綜所稅率，以達到簡化稅政、改善股利所得稅負重，並解決內外資股利稅率不公及營所稅與綜所稅率差距過大等問題。此外，建議將長照保費和稅收脫鉤，以符合量能付費的原則。
勤業眾信表示，在股利所得課稅方式選擇上，可採取「合併申報混合制」，針對境內的個人股東開放兩種課稅選項，其中之一包括針對股利所得採單一稅率以25%計算分離課稅，至於境外個人或法人股東，課稅方式維持20%不變。
勤業眾信指出，建議廢止設算扣抵制，以符合國際租稅趨勢，也簡化台灣稅政，在兩稅合一制度下，「股東可扣抵稅額」不僅計算複雜度高，也使得稽徵成本提升，增加徵納雙方爭議。不過，針對股東可扣抵稅額帳戶餘額必須妥當處理，以避免再次發生股東可扣抵稅額減半時，因違反信賴保護原則所產生的爭議，並可考量設定「過渡期間條款」，允許企業有權利分配未扣抵完畢之稅額。
此外，建議維持未分配盈餘稅課徵，不過可參考兩稅合一前課徵未分配盈餘稅的作法，針對企業保留資本額「一定額度」的盈餘不予加徵，以鼓勵企業投資。
勤業眾信表示，調降個人綜所稅率雖不純為稅制改革議題，但個人綜所稅率調降與否，是個人納稅義務人最期望得到改變的部分，在世界各國紛紛祭出降稅優惠，以吸引人才與投資潮流之際，適度調降個人綜所稅率或提高薪資所得特別扣除額，不僅有利衡平資本所得與薪資所得之租稅待遇，並可吸引國際人才，以及提升整體產業和市場成長動能。
