精實新聞 2013-11-27 19:13:43 記者 徐伯豫 報導
由於勞保年金的虧損與經濟前景的不明，不少人擔心退休後的經濟來源，紛紛開始提早準備退休金的規劃。不過您挑對規劃工具了嗎？根據投信業者調查，國人偏好收益型的商品，尤其是退休族，更是依賴配息型商品，期望以穩定的現金流創造退休後良好的生活品質。不過調查中也發現，有不少投資人對於自己所投資商品的投資風險並不了解。趕快來看看您是否也是其中一份子，同時也聽聽專家怎麼建議吧！
【平均餘命延長 退休年齡也延後】
隨著國人壽命的延長，男性的平均餘命為76歲，女性為82歲，退休年齡也有逐年延後的趨勢。根據行政院主計處的統計，國人101年的退休年齡為57.3歲；而社團法人中華民國財金智慧教育推廣協會(FINLEA,Financial Literacy and Education Association)日前所公布的「2013台灣退休趨勢大調查」，受訪者平均打算在61歲退休，足見民眾擔心活得太長，離生命結束還有太久的時間沒有收入，因而決定延後退休的時間。
國人退休年齡一覽表
| 年度 |
退休年齡 |
| 93 |
54.9 |
| 94 |
54.9 |
| 95 |
55.2 |
| 96 |
56.2 |
| 97 |
56.5 |
| 98 |
56.3 |
| 99 |
56.6 |
| 100 |
57.1 |
| 101 |
57.3 |
資料來源：行政院主計處
【退休生活花費比退休前高15%】
除了擔心退休後沒有收入之外，你可知道，其實退休後的生活費還比退休前要高一成五！FINLEA的調查發現，退休後每人每月的生活費平均為24,681元，比目前平均生活費21,184元要多了15%，可是觀察國人的退休經濟來源，卻令人感到憂心。
根據貝萊德日前所發布的「全球投資人意向調查」，國人的退休收入包含現金儲蓄/現金及存款利息收入、還有個人退休金/勞退基金/政府退休金，兩者各佔了29%，由於這兩項商品都沒有抗通膨的效果，更遑論能否應付退休後多出的15%支出。專家分析，這可能代表著國人在規劃退休時，並沒有將這多出的15%支出，考量在退休金的計算當中。
至於規劃退休金的投資工具選擇上，台灣人最偏愛收益型商品，是受調查的市場中唯一把「投資是否能提供收益」當成主要財務目標的市場，從這一點來看，也足見國人對於退休的理財都偏向保守。
退休金來源調查
【七成投資人不了解自己投資工具的風險】
前面提到台灣人偏好收益型的商品，相信如果是準退休族的您手中也持有配息的債券型基金，或者是保險的年金商品…等。而如此配置的原因，多是想要「創造退休後的現金流」，不過您在購買這類的商品前，可有詳細了解他們的投資風險呢？
瀚亞投資昨(26)日發表了市場上首份「成長與收益指數」（Growth and Income Index）調查，這是針對在亞洲五個最開放的基金市場中所進行的統計，該統計顯示台灣投資人最愛的收益型商品為高收益債及高息股票。瀚亞投資市場推廣總監趙博文(Alvin Chiu)表示，跟追逐報酬的成長型基金比較，收益型基金會被台灣市場接受，主因是該類基金在績效、孳息以及基金公司財務與投資風險控管等四大關鍵上的表現相對突出，且其中投資人對績效與孳息的關注最高；反倒是投資地區、手續費、品牌等其他選項，投資人反而關注最低。
貝萊德投信總經理馬瑜明表示，儘管大多數台灣投資人認為從投資中獲得固定收益對他們而言非常重要，但仍有七成投資人仍表示對收益型商品欠缺了解，可見其中知識落差的程度，值得關注。
台灣與亞洲投資人對收益型商品喜好比較
資料來源：瀚亞投資 -亞洲共同基金投資人行為2013調查，調查樣本：現有基金投資者及未來六個月計劃購買基金投資者
【當心配息領回的可能是自己的投資本金】
若您對於您基金的配息來源並不了解，只是單比較收益率，恐怕得當心所購買的基金配息來源包含了您的投資本金！
由於國人對於收益型商品的愛好，因此除了年配息的商品之外，境外基金公司也推出了季配息、月配息甚至日配息的商品，在競爭激烈的情況下，各家業者自然會強調配息率來吸引投資人買單，但從各業者的調查也發現，國人確實相當喜好這類商品，但對於配息來源，投資人卻很少深究；境外基金業者私下表示，目前風險性債券合理的年化配息率應在5%~6%之間，若是高於6%，那麼配到本金的機率就很高，等於投資人領回的不單只有利息，還包含了投資的本金，等於提早拿回自己的錢，並不單純領息而已。
馬瑜明分析，台灣人希望增加額外收益，但卻對收益型商品的選擇缺乏認識，調查中有45%的台灣民眾，仍是藉由銀行存款取得固定收益，遠高於全球平均的29%。但持有大量現金的代價其實可能頗為昂貴，因此，他們有需要去了解市面上有哪些最佳的選擇。
【利用資產配置提高長期報酬率】
那麼除了收益型商品之外，在準備退休金時應該要怎麼選擇比較好呢？宏利投信表示，近年來市場波動性高，因此對於一般投資人來說，理財困難度相對提高，建議應透過多元資產投資組合來創造穩定收益。
宏利資產管理投資組合方案管理事業群董事總經理Nathan Thooft表示，若將世界各地不同資產類別組合起來，再根據投資人風險偏好設計，並動態調整的多元資產投資組合，所創造出的穩定收益，應較純粹收益型商品的收益佳，且這種方式已漸成為投資規劃的新趨勢之一。
【自提退休金 增添投資報酬率】
另外，為了讓國人的退休金更充裕，金管會與勞委會推動勞退條例修法，傾向合力推動勞工退休金自選投資平台，讓勞工可在每月薪資6％的範圍內，自願另行提繳退休金，供金融機構代為操作或協助理財，而可選擇投資工具包括基金、銀行信託商品及保單，且能享有稅賦優惠。
宏利投信投資長王彥傑指出，目前包括美國、香港、新加坡、澳洲等國家在此方面都有開放員工自選機制，希望在正確機構協助下，讓勞工定期定額、長期投資，且享稅賦優惠。他說，觀察美國401K退休金計劃，可以發現Target date(目標天期)與Target risk(目標風險)的基金商品愈來愈受到重視。
Target date與Target risk這兩種基金，為根據個人退休計劃所設計商品，簡單來說，就是個人退休金的代操。Target date基金以個人退休時間為目標，而通常以每五年為一個間隔，如2015年到期、2020年到期、2025年到期等各類商品，投資人只需要選擇與自己退休時間相同的商品，而該種商品自然會隨著目標日期而調整投資組合中的風險資產部位，即目標日期愈接近，該基金對高風險資產的持有水位愈低，反之亦然；至於Target risk基金則是依據投資人不同風險程度而劃分成不同的基金商品，投資人只需選擇與自己風險偏好相符的基金商品，打破隨著退休年限將至，投資組合愈趨保守的限制。
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