MoneyDJ新聞 2026-05-11 10:40:34 周佩宇 發佈
群聯(8299)AI布局持續升溫，公司第一季AI系統模組營收占比達38%，為近年主要成長動能，未來比重將朝50%以上邁進。不同於過去以控制器與消費型模組為主，AI產品線包含企業級SSD、aiDAPTIV、AI PC、AI Networking、AI Server及Boot Drive等應用，因皆為高附加價值產品線，毛利率也優於既有產品結構。
隨著AI需求推升NAND Flash供需吃緊，群聯4月營收也首度突破200億元，公司仍持續擴大備貨。第一季底庫存達721.99億元，較去年底翻倍成長。對此，群聯強調，庫存增加並非押注價格，而是因應未來AI產品出貨需求，尤其預期下半年到2027年NAND供給仍將偏緊，也將透過4億美元聯貸與8億美元ECB強化採購能力。群聯強調，NAND原廠之所以願意優先供貨，關鍵在公司能透過控制器、eSSD、AI Storage與快取架構，協助原廠切入高價值AI系統，因此能爭取更多供貨配額。
市場則看好AI推理帶動企業級儲存需求快速放大，加上記憶體原廠資本支出重心轉向DRAM與HBM，NAND擴產相對保守，預期下半年供需缺口將進一步擴大。法人指出，群聯目前已在企業級Boot Storage與Main Storage領域，取得Tier1 CSP、Tier1 OEM及Hyperscaler AI業者Design-Win專案，AI系統模組有望持續推升營收與獲利表現。
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