MoneyDJ新聞 2016-05-10 09:03:26 記者 陳祈儒 報導
智易科技（3596）公布的第一季財報EPS達1.28元，超出之前市場預期的接近0.9元的水準，在傳統淡季時，還超出去年第四季的每股獲利表現，優於預期。同時，智易公布的4月營收24.7億元，也創下單月歷史新高、月增12%、年增53%，優於外界預期。
法人指出，第二季IAD與STB接單強勁，第二季營收可望季成長約15%。
（一）智易Q1毛利率季增0.6個百分點，EPS 1.28元，優於預期：
智易甫公布的首季財報EPS 1.28元，大幅優於外界原預期的0.8~0.9元水準；主因是毛利率季增0.6個百分點至15.2%。同時公司去年開始檢討如何降低匯兌波動影響，而有效抵銷業外存貨評價損失以及匯兌損失。
在首季接單方面，智易的IAD與STB需求超出預期；受惠於新訂單帶動的較佳產品組合，第一季毛利率成長。營業費用出現季減，激勵營業淨利大幅季增26.4%至3.94億元。
在業外與獲利部份，包含匯損的業外仍虧損達0.76億元；傳統淡季的第一季稅後獲利還季增8%至2.42億元，EPS為1.28元。
（二）智易4月營收創新高，Q2營收挑戰季增15%：
智易4月營收24.7億元、月增12%、年增53%，優於外界預期，並創單月新高。據了解，來自IAD（整合型網通產品）及STB的訂單持續成長，第二季營收將明顯季增15%至65.9億元，可望再單季創新高。
因產品組合與第一季相近，毛利率季持平，若營業費用與營業額同步增加，且法人預期4月以來美元匯率、歐元匯率變動不大，暫估業外獲利沒有影響，預估智易第二季稅後獲利將大幅季增5成，單季EPS約1.87~1.97元。
（三）西歐、亞洲寬頻建設需求增，智易Q2、Q3營運動能佳：
就智易現有產品線，最被看好的是PON、DSL等基礎寬頻建設產品。尤以PON To次模組亞洲地區報價經過去年底、今年4月份的兩次價格調整之後，系統端的拉貨態度積極，GPON產品線從中國擴展到西歐及亞洲市場，來自此產品線的營收年成長接近5成。
而去年來穩健的STB與IAD產品線，今年營收成長幅度亦分別有2成、3成多。其中，IAD產品正降低歐洲客戶比重，目標轉向亞洲、澳洲以及新興的拉丁美洲市場。
在GPON基礎建設日益完善之下，利用高速寬頻的G.fast產品，已經成功回攻台灣市場，並計畫前進軍歐洲。
另外在無線設備方面，Small Cell（小基站）已在歐洲市場小量出貨；WiFi Router也推出8x8的產品。
