MoneyDJ新聞 2014-08-07 09:34:16 記者 蕭燕翔 報導
中國及伊朗車廠客戶的訂單優於預期，車用連接器廠胡連(6279)今年營運提前落底，7月營收優於6月，本季營收將逐月走揚，第三季營收將上修至與第二季持平，第四季將挑戰全年高峰。該公司近年深耕的合資新客戶，今年以來來自單一廠區的營收占比已有3-4%，未來在供貨產品力拼攻入該客戶其他廠區下，有機會複製比亞迪、長安汽車外的第三家主力客戶。
胡連是國內最早布局大陸車市的連接器廠，目前大陸主力的本土車廠幾乎都已名列客戶群，特別是在比亞迪、長安車種的滲透率都已有七至八成水準，過去透過代理商打進的吉利及奇瑞汽車，現也已成為直接供貨的指定廠商。該公司今年上半年營收15.35億元，年增12.66%，法人預期，雖第二季因匯損、壞帳回收減少及未分配盈餘加徵所得稅等因素，獲利將低於首季，但上半年推估每股稅後盈餘仍有3.7-3.8元水準，優於去年同期的3.45元。
而過往胡連全年營運的低潮會落在第三季，主要是上半年車市促銷告終、農曆鬼月及高溫假等因素，但今年走勢並不相同，在中國及伊朗車廠客戶需求超過預期下，6月營收已提前落底(不含2月農曆春節特殊情況)，法人估計，7月營收將較6月成長5-7%，且本季營收還將逐月走升，單季營收將從季初預估的季減一成，上修至季增持平，且少了匯損及稅率因素，獲利還將高於第二季。
今年胡連淡季表現之所以可以超過預期，其一原因的伊朗客戶，去年底原預期在經濟制裁撤銷下，全年該地區客戶營收占比將從去年的3%，提升至5-6%，但上半年已提前達到該目標，下半年訂單還會優於上半年，今年來自伊朗客戶的營收占比可望上修至6-8%，優於預期。
而在營收占比過半的中國車廠部分，胡連在比亞迪、長安汽車的供貨滲透率已達七至八成的高標，且新車種開發案除傳統塑膠件及端子外，也逐步增加其他車用零件。另方面，今年新增的1家自主品牌及2家合資車廠客戶中，其中1家合資車廠來自單一廠區的營業額，佔胡連營收比重已有3-4%，胡連已開始耕耘其他廠區的採購量，未來供貨量可望逐年走升，成為繼比亞迪、長安後第三家營收佔比力拼達8-10%的主力客戶。
法人預期，胡連今年營收年增率將挑戰15%，單季獲利將自第二季見到低點後，逐季走揚，今年稅前可望順利賺入一個資本額，未來也將進入高成長段，2020年前維持每年兩位數的成長力道。
