MoneyDJ新聞 2017-06-30 12:34:03 記者 郭妍希 報導
全球央行鷹聲大作，股匯債市跟著劇震，投資人上週狂拋美股跟債券、創今年以來最大單週贖回額，僅日股、生技基金有進帳。
路透社29日報導(見此)，根據理柏(Lipper)的數據，上週美股共同基金投資人贖回73億美元、美股ETF的淨流出額也達42億美元。其中，金融類股基金被贖回12億美元、創3月高，即便聯準會(Fed)已核准大型銀行的庫藏股和股利發放計畫。
年初迄今狂吸數百億美元的可稅債券型共同基金，上週也流出了67億美元。高收益債共同基金和ETF則共計失血17億美元，為3月以來最大單週贖回額。
相較之下，日股上週進帳5億美元，創2月以來新高。健康照護基金也在美國國會計畫通過歐記健保(Obamacare)替代法案的帶動下，上週狂吸17億美元，創2016年11月以來單週高。
美國科技股週四(6月29)回挫、衝擊美國四大指數走軟，將前一個交易日的漲幅全數吐回，高股息類股也因公債殖利率上揚而遭到拋售，僅銀行、能源類股逆勢走高。
芝加哥選擇權交易所(CBOE)用來衡量市場恐慌氣氛的波動率指數(VIX)29日大漲14.06%、收11.44點；盤中最高一度暴漲51.15%至15.16點。
J.P.摩根化暨衍生商品研究全球主管Marko Kolanovic之前就曾警告，假如VIX一口氣從10點狂升至15點，「恐引發災難性虧損」(Catastrophic Loss)。
Zero Hedge 6月29日報導(見此)，Kolanovic之前就曾說過，根據統計，目前採用被動和定量投資策略的人，佔股市近6成交易、遠多於10年前的不到30%，估計只有接近10%的交易量來自重視基本面的主動型投資人。也就是說，大多數的股市投資人，不會因為跟股市有關的基本面訊息去買賣股票。
然而，對這些人來說，假如VIX一口氣從1字頭跳至2字頭，這樣的策略恐招來鉅額虧損。雖然過去從未出現過類似事件，但這次情況不同，如此巨大的震幅的確可能發生。VIX或許會一口氣從10點躍升至15點、引發空單回補潮，進而導致市場流動性崩潰。
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