《貴金屬》美元指數下跌 COMEX黃金上漲1.5%

MoneyDJ新聞 2024-05-16 06:25:13 記者 黃文章 報導

全球最大黃金ETF道富財富黃金指數基金（SPDR Gold Shares, GLD）15日黃金持有量持平為831.93公噸。最大的白銀ETF安碩白銀指數基金（iShares Silver Trust, SLV），白銀持有量減少28.43公噸至13,073.06公噸。

美國4月消費者物價指數（CPI）以及核心CPI月增幅均較前月的0.4%降至0.3%，CPI年增幅較前月的3.5%降至3.4%，核心CPI年增幅較前月的3.8%降至3.6%，此創下3年以來新低。市場樂觀預期聯準會最快可能在9月份開始降息，降息機率達到70%。

法盛（Natixis）貴金屬分析師伯納德·達達（Bernard Dahdah）報告表示，金價今年以來仍上漲14%，儘管較上月創新高的水平有所回落，主要因為市場的焦點再度回到聯準會的貨幣政策上面。上週，幾位聯準會官員表示降息時機未到，因通膨仍然處於較高水平的影響。

美國聯準會理事米歇爾·鮑曼（Michelle Bowman）10日表示，過去幾個月美國通膨數據仍令人失望，需要很長一段時間才能確信通膨將實現聯準會設定的2%目標，而達成通膨目標是聯準會降息的先決條件。有鑒於此，她預計聯邦基金利率將在更長時間內維持在當前水平，目前沒有降息的任何計劃。達拉斯聯邦儲備銀行行長洛里·洛根（Lorie Logan）也表示，聯準會考慮降息還為時過早。

不過，達達認為，聯準會的貨幣政策如今只是黃金市場第二大的影響力量，亞洲市場特別是中國已成為黃金市場的主導力量，亞洲市場參與者正從價格接受者的角色轉向價格制定者的角色。報告指出，自上海黃金交易所於2014年成立之後，現在已經成為全球最大的實體現貨黃金交易所。

報告指出，自2008年金融海嘯爆發之後，由於對美國債務的擔憂，中國消費者已經開始認定黃金這一具有吸引力的資產。2013年則是中國市場展現其影響力的關鍵一年，當年中國消費者創紀錄買入了1,400公噸黃金，令金價在每盎司1,200美元價位止跌，抵擋了西方投資人的黃金ETF（交易所交易基金）拋售潮。

報告表示，中國在黃金市場的影響力與日俱增並不令人意外，中國是最大的黃金生產國，黃金產量佔全球約10%比重；中國也是最大的黃金消費國，去年的黃金進口量達到1,480公噸，創下5年以來的新高。4月初，上海黃金交易所的金價較倫敦金價的溢價一度高達每盎司85美元，反映中國消費者的強勁需求，可以說正是上個月金價創下歷史新高的基礎。

報告表示，除了中國消費者的買氣之外，中國央行的持續買入也是提振金價的一大力量。過去15年，中國央行的黃金儲備從600公噸一路增加至2,235公噸，平均每年增加約109公噸。黃金儲備佔中國央行外匯儲備的比重也從低於1%提高至4.3%。報告表示，雖然無法得知中國央行欲將黃金儲備提高至何種目標，但一般而言黃金儲備的比重需達到10%才會較具有分散資產的效果。

中國人民銀行5月7日公布，2024年4月，該行黃金儲備較前月增加6萬盎司或1.87公噸，續創新高達到7,280萬盎司或2,264.33公噸，為連續第18個月增加，但增加量也是18個月來最少；累計過去18個月，中國黃金儲備增加1,016萬盎司或316公噸。

達達預估，2024年平均金價將為每盎司2,255美元，2025年平均金價可望達到每盎司2,445美元，並認為2025年金價最高可能達到每盎司2,600美元。達達表示，目前還看不出來金價能夠上漲至每盎司3,000美元的力道，稱黃金期貨的投機部位顯示多頭勢力並未突破2020年的高點。

美國商品期貨交易委員會5月10日報告顯示，截至5月7日，資金管理機構（主要為避險基金）以及其他大額交易人所持有的紐約黃金期貨投機淨多單較前週減少2.3%至199,567口，創下6週新低。

紐約商品期貨交易所（COMEX）7月期銅5月15日收盤上漲0.6%至每磅4.9245美元。

（圖片來源：MoneyDJ理財網資料庫）

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