星展估美元指數將跌破100;金價有望續創高

2024/10/24 15:15

MoneyDJ新聞 2024-10-24 15:15:22 記者 陳怡潔 報導

星展銀行(DBS)今(24)日舉辦第四季投資展望記者會時指出,預期美國經濟將實現軟著陸,在聯準會(FED)展開降息循環之下,星展預期美元指數(DXY)將跌破100,並看好美國股市多頭走勢可望延續,且將擴及至先前表現落後之類股;而金價方面,在地緣政治衝突升級、美元走弱及多國央行買盤支撐下,星展看好黃金後續仍有機會創高,並預期未來12個月黃金目標價為每盎司2,835美元。

星展銀行(台灣)財富管理投資顧問部副總裁陳昱嘉(附圖)指出,美國FED 9月大幅降息50個基點後,正式開啟降息周期。然而,鑒於美國消費保持強勁、家庭和企業的資產負債表現穩健,以及FED具備充裕貨幣政策工具緩衝,星展集團認為美國經濟仍將實現軟著陸。全球其它主要央行部分,歐洲央行10月會議再次降息25個基點,繼續採取寬鬆政策;亞洲方面,中國央行也持續推出新的支持性政策;日銀則將維持貨幣政策正常化,預期明(2025)年第一季將再升息一碼。

外匯市場方面,考量在經濟軟著陸情境下,美國FED展開降息循環,星展預期美元指數(DXY)將跌破100。而受惠於電子產業上升周期,亞洲地區出口復甦,將可望支撐亞洲貨幣表現。

股票市場部份,星展看好美國股市多頭走勢可望延續,並擴及至先前表現落後之類股;亞洲股市則受益於利率下滑、弱勢美元和中國近期的刺激措施,尤其是過去數年表現相對落後的東協(ASEAN)股市,可望迎來較佳表現。另外,隨著美國FED降息,亞洲不動產投資信託(ERITs)也因融資成本降低和較高的股息收益率而受惠。

類股部分,星展則持續看好美國大型科技和AI相關類股的長期成長性,且預期公用事業、必需消費品與醫療保健等防禦性類股的表現將優於大盤。

債券市場部份,星展建議投資人維持「槓鈴式」存續期間策略,同時均衡配置存續期間介於1~3年和7~10年、評級為A/BBB的投資等級公司債,可望直接受惠於降息啟動的收益。

在股債之外,星展指出,伴隨美國總統選舉可能加劇市場不確定性,星展認為應將私募資產納入投資組合,預期有助於調節風險並降低整體組合波動。金價方面,在地緣政治衝突升級、美元走弱及多國央行買盤支撐下,星展仍看好黃金作為去美元化和應對貨幣貶值的避險資產,後續仍有機會創新高,並預期未來12個月黃金的滾動目標價為每盎司2,835美元。

(圖片來源:現場拍攝)

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