MoneyDJ新聞 2026-03-16 08:09:02 郭妍希 發佈
伊朗戰事引發的通膨與利率隱憂持續籠罩華爾街，儘管過去兩週美股呈現緩跌態勢，但選擇權市場與技術指標已發出強烈警訊。分析師警告，市場恐慌情緒暗潮洶湧，隨著系統性基金(systematic funds)預計在下週大幅減碼，美股恐迎來更劇烈的賣壓。
MarketWatch 14日報導，專注選擇權市場數據與分析的機構Asym 500創辦人Rocky Fishman指出，芝加哥選擇權交易所(CBOE)用來衡量市場恐慌氣氛的波動率指數(VIX)，上週比標準普爾500指數過去10天的實際波動率高出約10點。
Fishman並指出，儘管標普500目前距離歷史高點還不到5%，且近一個月的實際波動率僅12%，看似冷靜，但選擇權市場卻呈現另一番景象。
美股的「內部結構」也顯得搖搖欲墜。根據Dow Jones Market Data，標普500僅有31%成分股維持在50日移動平均線上方，逼近去(2025)年11月以來新低。
此外，道瓊工業平均指數、標普500與那斯達克等主要指數，目前都在關鍵的200日均線附近徘徊。其中，那指3月13日收在22,105.36點，已跌破200日線(22,175.39點)。技術分析師警告，200日線一旦失守，將觸發更大規模的拋售潮。
根據MoneyDJ統計，道瓊3月13日收盤已較2月10日的歷史收盤高(50,188.14點)拉回7.2%，標普500較1月27日的歷史收盤高(6,978.6點)拉回約5%，那指較2025年10月29日的歷史收盤高(23,958.47點)拉回7.7%，費城半導體指數則較2月24日的歷史收盤高(8,332.34點)拉回8.2%。
高盛13日警告，跟隨趨勢的系統性基金(systematic trend-following funds)預計將在下週削減約360億美元的美股曝險。若市場進一步下殺，這些基金可能會被迫採取更激進的平倉行動。
Haverford Trust投資策略主管Hank Smith表示，交易員目前尚未大規模拋售，部分原因是擔心錯過總統川普(Donald Trump)可能宣布停戰而導致的報復性反彈(市場稱為TACO交易，意指川普常在金融市場面臨壓力時退縮)。
然而，隨著三大指數均吞下週K線連三跌，其中標普500已創下一年來最長連跌紀錄，美股的支撐力道正遭受嚴峻考驗。
市場情緒相當低迷。CNN恐懼貪婪指數(CNN Fear & Greed Index)顯示，3月13日美股投資人的態度為「極恐懼」、指標下降至20點，低於12日的21點「極恐懼」與一週前的25點「極恐懼」。
(圖片來源：CNN)
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