MoneyDJ新聞 2025-12-08 12:50:09 數位內容中心 發佈
記憶體需求因AI伺服器擴建持續暴增，在供應吃緊情勢下，華邦電（2344）啟動擴產與高額資本支出計畫，以因應傳統DRAM與NOR等產品短缺，公司董事會已通過將資本支出拉高至11億美元。華邦電已有客戶表達希望簽訂長達六年的供應合約，以提前鎖定產能供應。
產業研究機構TrendForce觀察，DRAM供應商平均庫存週期已縮短至2至4週，導致市場「幾乎沒有安全緩衝」。在高階HBM與高毛利產品優先排產的情況下，傳統DRAM與NOR等舊世代產品供給被擠壓，價格與合約議價均大幅上揚。
市場消息與外資報告指出，國際大廠為滿足AI伺服器需求，已將產能大量調配至HBM等高階記憶體，部分雲端業者與AI專案甚至提出「不計上限」的採購要求。三星、SK海力士與Micron等國際廠商也陸續宣布擴產措施，但新建產能需時至少兩年以上，短期內仍難立刻紓解供給緊張。
記憶體報價上漲帶動華邦電營收與毛利改善的預期升溫。多家外資機構將華邦電列為傳統記憶體受惠標的之一，並指出在未來數季內，NOR Flash與DRAM等產品價格可能持續上揚。不過市場也出現對長約鎖死價格與技術升級速度的討論，持續關注長約條款對議價彈性與產品世代更迭的潛在影響。
華邦電將依照既定擴產計畫調整產能投入比例，同時，在資本支出與產線規劃，則考量不同產品世代的配比，力求兼顧供應需求與產能投入時序。
