MoneyDJ新聞 2015-08-17 11:44:40 記者 萬惠雯 報導
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南亞科營運展望 |
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1.短期原廠產能移轉移至Mobile DRAM 盼可緩跌勢 |
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2.30奈米微縮拉升出貨量 Q3位元季增率0-5% |
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3.Q3 DRAM價格低迷 ASP仍較上季衰退 |
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4.Q3認列華亞科的業外獲利將下滑 |
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5.上半年EPS 4.36元 法人估全年7-7.2元 |
南亞科(2408)短期進入智慧型手機新機上市前的旺季，記憶體原廠將產能由PC DRAM轉往利潤較高的Mobile DRAM，對DRAM價格來說，可望緩和跌勢，但南亞科整體第三季ASP價格仍較上季下滑，且認列華亞科(3474)的業外獲利也大幅縮水。南亞科上半年每股獲利4.36元，由於下半年市況展望偏保守，法人估全年每股獲利約為7-7.2元的水準。
以南亞科第二季的營運結構來看，消費性產品占比65%、標準型占22%，Low power占比重13%，今年目標非PC記憶體占比重可望升至8成以上的水準。
而以第三季來看，南亞科持續進行30奈米的製程微縮，料仍有助於出貨成長，預估第三季位元出貨量可季增低個位數的水準。南亞科第二季時，30奈米微縮製程占比已達30%，預估下半年占比可升至50%的水準，全年位元成長率的目標為15%的水準。
而在價格的部分，7月份DRAM價格仍有不小的跌幅，整體第三季ASP仍會較上季為低，出貨成長難以抵銷，毛利率也將進一步衰退；原本市場期待下半年高階智慧型手機可望拉升記憶體搭載的平均容量，但在智慧型手機銷售欠佳、不如預期，且原盼望Win 10帶動的PC DRAM需求提升效益也未顯現，使整體需求疲弱。
另一方面，也因為DRAM價格第三季跌勢仍沈重，故南亞科第三季認列華亞科的業外獲利，也將較上季大幅減少。
而在未來的製程推進上，南亞科今(2015)年資本支出為51億元，20奈米製程部分，預計2016年中建廠計劃完成，但要待2017年才有貢獻，產品將為DDR4以及LP DDR4等。
