精實新聞 2014-01-08 12:49:27 記者 楊舒晴 報導
LED晶粒廠晶電(2448)自結去年12月合併營收達20.47億元，月衰1.36%，年增61.46%，單月仍達20億元以上的高檔水位，摩根士丹利及瑞信證券皆出具研究報告指出，12月營收表現皆超乎預期，主要是受惠於背光訂單挹注，展望今年第1季背光及照明訂單仍佳，因此皆給予「優於大盤」評等，摩根士丹利目標價為74.2元，瑞信目標價為75元。
摩根士丹利指出，晶電12月營收成長動能主要來自於背光訂單，包含高解析度LED TV背光、RGB顯示屏等，反而照明訂單貢獻居次，整體第4季合併營收為61.05億元，季增6.09%，屬於往年季減幅度平均值4~22%中的高水位，估計該季稼動率已經達到95%。
展望今年第1季，摩根士丹利認為，雖然去年第4季將營收比較基期拉高，並且第1季還有工作天數較少因素，但看好晶電第1季稼動率仍維持高檔，主要是背光及照明訂單持續湧入，3月還會有新的LED TV背光訂單挹注，估計該季營收僅會季減約7%。
瑞信則表示，估計晶電第1季營收季衰退幅度約10%，主要是農曆春節造成工作天數短，但從3月開始，終端客戶就要開始準備下半年產品，晶電營收將會因此恢復動能。
瑞信指出，看好全球LED照明滲透率將逐步攀升，從去年21%達今年29%，明年則為37%，而LED電視背光滲透率雖然達到飽和，但新款的薄型直下式LED TV需要品質更佳的晶片，而在此LED產業復甦發展趨勢下，晶電技術及規模居於產業領先地位，受惠程度將會更高；此外，晶電近期力推的無封裝產品ELC也具有相對較高的單價，將為晶電獲利表現帶來挹注，給予優於大盤評等，目標價75元。
