精實新聞 2010-01-08 20:06:16 記者 楊喻斐 報導
台灣高速鐵路(2633)借新還舊聯貸案終於拍板定案! 該聯貸案金額高達3820億元，亦創下國內金融史上之最。交通部部長毛治國表示，該聯貸案也是高鐵融資重組方案，以高鐵資產作為擔保，延長還本期間，並採取前低後高的付息方式。台灣高鐵董事長歐晉德表示，高鐵通車以來，營運績效領先亞洲鐵道業者，且近3個月以來，在提列折舊費用之前的稅前盈餘都出現正數，已出現顯著改善，預期在取得新聯貸案之後，一年將可以節省超過20億元的利息。
交通部部長毛治國表示，高速鐵路是跨世界的國家重大公共建設，已經變成無可取代的交通工具，對於西部走廊有很大的影響與貢獻，若停止營運的話，將會產生重大衝擊，而這次新的融資重組方案，從去年4月份開始推動，經過長達9個月之久終於出爐，在高鐵新的營運基礎上重新評估，主要的精神在於增加高鐵現金流量、合理的還債模式。在不增加政府保證額度之前提下，以高鐵資產擔保方式推動高鐵再融資方案，預期高鐵在經過債務重組之後，營運績效將會更加提升，對於其轉虧為盈亦具有信心，在高鐵獲利之後，也將會儘早推動股票上市。
台灣銀行董事長張秀蓮則表示，3820億元聯貸案創下史上最大宗，且過程漫長，必須考量到高鐵的現金流量以及新增3站的資本支出，另外還制定了一年2次檢視高鐵營運的機制，以保障聯貸銀行。這次共分為7年、10年以及22年不同時間的償還時間。在聯貸案簽約之後，將會盡速完成原聯貸借款償還以及新借動撥之前置作業程序，預計可於今年3、4月間進行借新還舊。
高鐵董事長歐晉德指出，在通車之前，台灣高鐵公司考量BOT案即將進入營運階段，專案融資的風險已經大幅降低，原有銀行團的授信條件較不能完全反映高鐵的營運風險，因此，高鐵公司不得不規劃以「借新還舊」的方式，進行融資架構的重組，其中包含引進國外資金，以爭取合理的經營空間，期後，受到2008年全球金融海嘯的衝擊，在低迷的經濟景氣下，台灣高鐵旅運營收雖仍逆勢成長，但明顯不如預期，因此更顯得融資架構重組的必要性。
歐晉德說，今年1月5日，高鐵通車已經屆滿三年，累積發車超過11萬班次，提供將近8千萬人次的旅運服務，可靠度高達99.9％，準點率（去年）為99.19％，零責任事故，整體營運績效都成為世界高鐵系統的模範，稅前息前折舊前的績效（EBITDA），更遠遠領先亞洲地區鐵道業者，最近連續15週的每週末旅運人次平均都超過10萬人；同時，連續3個月來，支付利息之後稅前折舊前的營收，更出現盈餘狀態，也代表高鐵營運漸入佳境，在元月進行第一階段的增班之後，預計接下來將評估經濟復甦情況，於今年暑假前、即7月時，將會再進行大幅度的調班以及增班的計畫。
歐晉德表示，藉由這次融資重組方案，預估一年將可以節省超過20億元的利息支出，不但減緩公司現階段的資金壓力，也提供台灣高鐵全力衝刺營運成長的空間，並加速苗栗、彰化及雲林三站的興建工作，未來，將持續提升運能用心服務，提供旅客一個安心舒適的旅運環境。
高鐵3802億元聯貸案由台灣銀行主辦，共有8家官股銀行參與，包括兆豐銀行、合庫、土銀、第一銀、中小企銀、彰銀、華南銀。聯貸案總額為3820億元，包含甲乙丙丁4項貸款，甲項授信額度為3083億元，係以償還原第一年聯貸案之借款；乙項授信額度45億元，為高鐵依興建營運合約對交通部提交之營運期履約保證金保證書；丙項為497億元，將償還目前第二聯貸借款。另外，丁項為195億元，系支應未來營運週轉所需之資金。
甲項授信借款期間自首次動用日起22年，其中1783億元授信額度之寬限期為7年、1300億元寬限期為12年。利率採前低後高，以參考利率(中華郵政一年期定期儲金機動利率)加碼，第一年到第八年加碼分別為0.1%、0.1%、0.2%、0.3%、0.4%、0.5%、0.6%、0.7%，第九年以其後各年度加碼1.08%。
惟避免利率反轉回升過劇，造成財務上衝擊，前6年加碼利率如分別超過1.2%、1.3%、1.5%、1.9%、2.3%、2.8%，超過部份之利息得以遞延至高鐵得以支付之年度，但遞延期間原則為5年。另乙項保證年費率為0.8%。丙丁項授信借款期間分別自首次動用日起10年與7年，寬限期分別為6年及3年，利率為前述參考利率加碼0.8%。
