MoneyDJ新聞 2021-08-17 11:56:10 記者 新聞中心 報導
里昂證券發布最新報告，報告中看好玉晶光(3406)下半年有望搶下更多蘋果iPhone 13訂單，在iPhone鏡頭混合市佔率將由上半年的30%-35%，提升至40%-45%，並有助玉晶光明後年市佔率可持續提升，加上高階專案將拉抬毛利率顯著成長，首次追蹤給予「買進」評級，目標價650元。
里昂證券表示，玉晶光因面臨大立光(3008)的競爭壓力，且蘋果在淡季調降iPhone 12價格，導致iPhone 12對於玉晶光營運效益有限；不過玉晶光到了iPhone 13有望取得更多訂單，而且因增加廣角與長焦鏡頭訂單，使玉晶光下半年的iPhone鏡頭混合市佔將較上半年增加約10個百分點至40%-45%。
里昂證券認為，玉晶光2022、2023年在蘋果iPhone市佔有機會持續提升，預估2021-2023年在iPhone供貨市佔將逐年提升，分別達37%、42%、44%，且隨來自蘋果營收規模逐步放大，預期玉晶光2021-2023年智慧機事業營收年複合成長率可達2成；此外，玉晶光已經取得Oculus Quest 2訂單，有助於未來可打入PSVR以及蘋果VR頭盔供應鏈。
里昂證券預期，AR/VR裝置未來幾年出貨將大幅成長，2020-2025年複合成長率可達56%，若每個VR頭盔配置5-6或7-12個鏡頭，將挹注玉晶光相關營收成長動能，預估2022-2023年相關產品營收成長率達68%、51%，營收比重約可達12%、15%，獲利也將同步成長。玉晶光2021-2023年每股盈餘預估值分別為22.42元、32.34元、39.26元。
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