提列一次性資產減損！F-TPK自結第三季虧損193.9億元，每股稅後 -55.15元

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(3673)F-TPK-TPK公告2015年第三季自結營運成果

1.事實發生日:104/11/04
2.公司名稱:TPK Holding Co., Ltd.
3.與公司關係(請輸入本公司或子公司):本公司
4.相互持股比例:不適用
5.傳播媒體名稱:不適用
6.報導內容:不適用
7.發生緣由:不適用
8.因應措施:不適用
9.其他應敘明事項:
TPK公告2015年第三季自結營運成果
中華民國，台灣，台北，2015年11月4日-TPK Holding Co.,Ltd. 宸鴻科技（TWSE: 3673）（“宸鴻” 或 “本公司”）今日公告2015年第三季自結營運成果。本季自結稅後淨損為
新台幣193億9仟萬元，稅後稀釋每股虧損為新台幣55.15元。本季之營業虧損主要係公司於第三季針對虧損事業部門、閑置及老舊產能及長期投資做一次性之資產減損，減損金額總計為
新台幣189億6仟5佰萬元。剔除一次性資產減損之影響，稅後淨利為新台幣1億6仟4佰萬元，折合每股獲利為新台幣0.47元。
不含資產減損營運成果分析
2015年第三季自結合併營收為新台幣342.4億元，較前一季增加44.2%，較2014年第三季成長5.0%，主要係受到新產品上市及旺季需求回溫之助益。
受到營收成長的影響，本公司於2015年第三季整體產能利用率較前一季上升，加上新產品上市及有利之產品組合變化，本季營業毛利較上季增加，第三季營業毛利由前一季新台幣5.0億元增加為新台幣30.0億元，季成長497.7%。營業毛利率為8.8%，高於第二季2.1%。在銷售成本結構方面，由於生產規模上升，原料成本由第二季新台幣178.0億元增加為新台幣243.2億元。
本季原料成本佔銷售總額為71.0%，較上季75.0%下降。
第三季人工成本及折舊攤提費用分別約為新台幣28.8億元及22.1億元，較上季之金額增加，主要係反映因需求上升及新產品上市所增加之成本；本季人工成本及折舊攤提費用佔銷售總額之比率分別為8.4%及6.4%，較前一季之9.1%及8.1%下降。
本季營業費用為新台幣18.2億元，雖較上季新台幣16.2億元增加，主要係出貨量增加造成相關費用增加所致，然而在營業規模擴大之影響下，營業費用佔銷售總額之比率由第二季之6.8%降低為第三季之5.3%。第三季銷售管理費用為新台幣15.8億元，較前季13.7億元微幅增加，本季研發費用為新台幣2.3億元，較第二季2.5億元略減。
本公司員工總人數為42,429人，較2015年6月30日員工總人數37,976人增加，主要係因應產量提高所增加之人力。2015年第三季業外淨利息費用約為新台幣104佰萬元。另由於人民幣於第三季中之非預期性大幅貶值及降息，使本季產生約新台幣1億5仟3佰萬元之匯兌損失。排除一次性
資產減損之影響，本季淨利為新台幣1億6仟4佰萬元，每股盈餘為新台幣0.47元。
公司第三季資本支出金額為新臺幣8.5億元，前三季累計資本支出金額為新台幣36.3億元。截至今年第三季止，公司帳上現金餘額為新台幣272.2億元；銀行總借款餘額為新台幣531.6億元，其中短期銀行借款為404.7億元，一年內到期之長期銀行借款新台幣69.2億元，及中長期貸款57.8億元。另有一年內到期之可轉換公司債新台幣72.0億元，已於2015年10月30日全數償還完畢，及於2020年到期之可轉換公司債新台幣78.1億元，目前可動用之銀行額度約為新台幣535.9億元。
資產減損
TPK自2003年成立以來，便專注於各種觸控技術的研發及運用。為了徹底掌握上下游的關鍵技術及製程，自2011年起，便開始執行垂直整合策略，建構自上游保護玻璃外蓋加工處理(Cover Glass)，觸控感應器 (Touch Sensor) 及後段貼合組裝 (Lamination and Assembly) 的一貫化製程。然而為因應終端市場規模快速成長及運用的多元化，自2012年起，公司開始多角化的經營策略，包括開發多種不同材質及疊構的觸控模組，如GG, GFF, TOL, OGS，同時亦擴大終端產品的涵蓋範圍。在2013年，公司決定在福建平潭興建專供平板及筆記型電腦使用之5.5代觸控感應器工廠，以滿足伴隨Windows 8的上市所衍生的龐大潛在商機。但由於近年來觸控業者爭相投入，大幅增加產能，使產銷嚴重失衡，且隨著終端產品價格的低價化，亦使零組件廠商獲利被殘酷的壓縮，再加上Windows 8 的出師不利，更導致業界投資的產能閒置。自2014年起，觸控產業淘汰賽便陸續開始，多家海峽兩岸的觸控業者退出戰局，另一方面，客戶之間也開始整合，許多產品不為消費者青睞的公司相繼被整併或業績大幅滑落，隨著產業的快速整合，大者恆大、勝者為王的態勢也越趨明顯。TPK在觸控產業中一向以領先的技術以及卓越的獲利著稱，
但在這波產業整合的浪潮中，也無法置身事外，而毫髮無傷。
許多於公司早期執行垂直整合策略中所構建的產能已不具競爭力，而多角化經營的副作用亦造成公司資源無法集中利用，加上組織的過度擴張，導致管理費用虛增，生產效率下降，造成公司獲利被嚴重侵蝕。
在2014年底，管理階層自覺公司需要自根本改革以救亡圖存，因此從業界延聘包括執行長在內的多位具管理長才之專業經理人，進行大幅度的策略、營運、組織及人事的調整。同時，確立了”重新聚焦”，“Re-Focus”的策略及方向：客戶面：加強與重點客戶的合作及夥伴關係，淘汰不具成長性及無法獲利的客戶產品面：聚焦於主流及大量之產品，藉由提高技術層次和提升生產效率來鞏固獲利，退出僅以價格為考量的次要產品線技術面：持續投資於先進觸控技術及相關應用的研發，並與客戶共同制定未來技術的藍圖，以掌握技術演進的趨勢生產面：徹底執行BU制以強化經營績效，並加強與上下游及協力廠商的合作關係，透過有效的供應鏈管理，來降低過度投資的風險經過近一年的研究和努力，公司整體經營效率已大幅提升，管理費用亦顯著的降低。
公司自主要客戶及產品的獲利雖然已經有明顯的成長，但是由於部分產線及事業部門受到市場價格大幅滑落，或設備老舊致使生產效率不佳而長期處於虧損狀態，加上尚有部分產能因需求不足而閒置，因而拖累了公司的整體獲利。有鑑於此，公司決定於今年第三季就虧損且不具競爭力之生產部門現有閒置、待淘汰的設備和固定資產，及虧損的轉投資事業一次認列資產減損，藉由大幅度的精簡及瘦身，去除營運的負擔。公司此次所認列之資產減損共分三大類，包括：不具競爭力之生產部門：包括保護玻璃外蓋（Cover Glass）工廠，及塑膠薄膜觸控（GFF）部門，計新台幣20.7億元。未來就保護玻璃及塑膠薄膜感應器的需求，將以外包為主，自製為輔，將可減少為了填補產能而為之生產，降低營業虧損及現金流出。老舊及閒置產能：包括閒置的前段黃光感應器設備，及老舊的後段貼合相關設備，共約新台幣161.3億元，其中平潭5.5代廠的資產減損金額為新台幣45.3億元，約佔該廠總投資金額之40%。虧損之長期投資：主要係轉投資之達鴻科技。達鴻科技係以生產供平板電腦及筆電用之中大尺寸觸控感應器為主要業務。
公司於2011年向友達光電購入達鴻科技19.9%之股權，期望能藉由上下游的整合以發揮綜效，原始取得成本為新台幣55.8億元。但因近年來平板及觸控筆電需求成長停滯，使達鴻經營績效未能改善。公司目前帳上持有成本約為新台幣8.9億元，折合每股價值為新台幣11.56元，此次參考專業鑑價機構之報告，公司本季認列減損新台幣7.7億元，減損後帳上每股成本為1.63元。
本次所認列之資產減損金額總計新台幣189.7億元，約佔公司總資產的12.5%，其中固定資產減損金額為新台幣182.0億元，約佔公司總固定資產25.3%。
依照資產減損後九月底之資產負債表計算，公司每股淨值為新台幣87.36元。另，經過本次資產減損，預計本公司於第四季之折舊費用約可減少新台幣8億元，折合每股約新台幣2元，2016 年之折舊影響數約為新台幣32億元，折合每股約為新台幣7.9元。除折舊費用的降低外，另由於將虧損部門之生產規模降低或予以整併，得以進一步精簡組織及人事，亦可減少營業之損失，同時營業額及產值均不受到影響。另外，資產減損雖然影響公司當期損益，但對現金流量不產生任何影響，故對於公司營運面也不會造成任何負面衝擊；反之，將因為限縮虧損部門之生產規模，而得以降低現金流出。
除了在本季執行大幅度的瘦身計畫外，為改善公司財務結構，拓展籌資管道，並適量增加人民幣負債部位以達到避險目的，本公司將委任中國銀行在中國當地發行總額不超過20億人民幣之短期及中長期債券，將視資金需求狀況及利率水準分次發行。
本公司計畫初次發行人民幣10億元之中長期債券，預計於2016年第一季前發行完成，將可替換部分短期銀行借款，以強化公司資本結構。同時中國銀行亦與宸鴻集團簽訂”核心戰略夥伴合作協議”，將給予公司全方位金融服務的支持。
同時為了保障股東權益及降低因資產減損造成對股價之短期負面影響，TPK董事會亦通過庫藏股實行計畫，上限為2000萬股，執行價格區間為新台幣64元至新台幣135元，希望除了宣示意義外，也將以實際行動來捍衛公司的價值。
2015年10月營收公告
本公司今日公告2015年10月自結營業額為新台幣140.5億元，較去年同期成長8.8％，亦較前一月份成長9.1％。
註：本公司之財務數字係依照臺灣主管機關認可之國際財務報導準則編製。