MoneyDJ新聞 2018-10-18 17:42:15 記者 王怡茹 報導
因市場不確定性急劇升溫，9月份境內基金爆發贖回潮，規模較上月驟減287億元，然跨國投資組合平衡型基金規模單月逆勢成長6.15%，正式突破千億大關至1032.5億元。永豐投信指出，在美國加速升息預期及11月有美國期中選舉議題下，盤面持續震盪可能性高，然不少市場已見超跌，因此在資產配置上，建議採取多元分散策略降低波動度，冀參與震盪築底後之反彈行情。
永豐全球多元入息基金經理人鄭鼎芝分析，9月份除了受到蘋果高階機種手機銷售不如預期、貿易戰膠著等利空干擾外，另一項主要衝擊為聯準會上調美國今、明年GDP成長率〈今年成長估值由2.8%上調至3.1%，明年則上調1個百分點至2.5%〉，同時近期美國基本經濟數據多數持續表現強勁，使投資人擔憂美國聯準會將加速升息步伐。
在種種利空消息下，投資人信心也大受影響，並反應在境內基金規模上，但跨國投資組合平衡型基金卻逆風突圍，單月規模大增逾6%。鄭鼎芝指出，全球平衡基金在資產配置規劃上，為了追求穩定成長及較低波動度，通常會在股票、債券及各類商品等投資工具上，採取多元資產靈活調整、分散區域配置，以發揮進可攻、退可守特性，因此在動盪環境下尤其受到市場青睞。
展望後市，鄭鼎芝表示，近期國際風險性事件影響市場震盪持續，然大幅波動後，不少市場已見超跌，像是新興市場股市已明顯偏離基本面，因此長線而言，投資人也不需過度悲觀。第四季仍具財報、選舉及傳統消費旺季等利多題材，資金流入可期，估仍有表現機會；未來若出現大波段反彈，預計多元資產投資佈局相較單一市場配置，較有機會跟隨下一波市場漲升動能。
摩根多重收益基金產品經理陳若梅則指出，全球金融市場隨美債殖利率攀升而出現大地震，且在股債匯市場波動同步上揚下，不僅推升投資獲利難度，也讓投資人感到無所適從。根據統計，透過多重收益策略布局，不論行情高低，只要在任一個月進場並持有兩年以上，正報酬機率將大幅提高至近百分百。
陳若梅補充，投資人若有每個月現金流的需求，建議在挑選多重資產基金時，不妨選擇美元對沖利率入息級別，將美歐利差收益轉換為每月息收，由於目前美元利率較歐元多出約2.5個百分點，而未來美國持續升息、歐洲維持利率不變環境下，更有望進一步提升收益。
資料來源：投信投顧公會，截至2018/9/30。