MoneyDJ新聞 2018-10-12 14:21:50 記者 新聞中心 報導
日系外資對譜瑞-KY(4966)發布最新研究報告指出，譜瑞-KY新款NB用eDP Tcon產品自今(2018)年第三季底開始出貨，而受惠於NB新機種陸續出貨的整個季度貢獻，預計譜瑞-KY第四季營收將季增一成，同時亦看好其明(2019)年營運將恢復成長軌跡，並實現全年度營收達兩位數的增幅；對譜瑞-KY重申「買進」評等、目標價維持510元。
日系券商於報告中指出，譜瑞-KY第四季高速傳輸介面IC業務預期將因季節性因素而放緩，但此負面因素將可望被客戶需求回溫中的SIPI方案以及觸控業務抵消，因此在NB新機種用eDP Tcon產品整體出貨明顯加溫的帶動下，預期譜瑞-KY第四季營收將可望較上季成長一成。
報告中亦指出，從NB新機種表訂出貨的時程以及已可撇開的英特爾CPU缺料影響來看，可以得到譜瑞-KY營運最差情況已過的結論。而有鑑於eDP Tcon市場需求的加溫，加上高速傳輸介面IC預期明年將會有新產品推出，且USB 3.1 Gen2和USB Type-C可望迎來更高的採用率，譜瑞-KY整體營運將在明年重新啟動成長趨勢，實現全年度營收兩位數的增長，並見到產品組合改善後帶來的毛利率提升效益。
此外，該券商也指出，由於譜瑞-KY今年成長動能低於預期，加上半導體業市況氣氛保守影響，目前本益比以明年獲利估值來看，僅12-13倍，明顯低於過去平均17倍的水平。該券商將譜瑞-KY今年每股盈餘預測下調11％，從27.25元下修至24.34元，對2019年每股盈餘預估則大致維持在29.63元，並維持買進評等、目標價510元，而以其2019年獲利預估暨17倍本益比來看，意味股價有38％的潛在上漲空間。
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