精實新聞 2013-11-01 18:00:00 記者 鄭盈芷 報導
可成（2474）今(1)日舉行Q3線上法說會，可成今年前三季創下EPS 13.76元的亮眼表現，而對於市場預估Q4營收可望季增5%~10%創高，可成董事長洪水樹則表示「不算困難的目標」，如果市場預期是這樣，Q4表現應該不會讓任何人失望；目前三大產品線看起來都不錯，且未來一兩季產能利用率仍可向上，隨著Q4許多新案陸續啟動且延續到明年Q1，明年Q1將不會有產品空窗的問題。
可成Q3合併營收為104.38億元，季減0.2%；毛利率41.7%，較Q2的44.5%衰退；營業利益32.45億元，季減10.5%；營益率為31.1%，較Q2的34.7%減少；稅前淨利為34.15億元，季減29.8%；稅後淨利為27.7億元，季減23.8%；EPS為3.69元，較Q2的4.84元減少，但仍大幅優於去年同期的2.64元。
可成Q3毛利率略減主要係因折舊金額增加1.8億元，但營收並未較Q2成長，另外，人民幣升值對於毛利率表現也有影響，不過公司認為Q3毛利率表現仍在正常水準，長期毛利率仍可穩在41%~45%。
可成今年前3季合併營收為301.3億元，年增11.1%；毛利率為42.7%，較去年同期的42.9%略減；稅後淨利達103.29億元，年增65.8%；EPS為13.76元，較去年同期的8.3元大增，已接近去年整年的14.51元。受惠於獲利持續成長，可成Q3每股淨值達92.08元，較Q2的89.39元持續增加。
洪水樹表示，Q4所有NB客戶都可望向上，而智慧型手機雖有些客戶不好，但有些則有非常大的成長，智慧型手機整體表現也可向上，而平板電腦前幾個月較緩，但Q4則有重新向上的趨勢，整體來看，可成三個主要產品線Q4看起來都不錯。
受惠於出貨成長，市場普遍預期可成Q4營收將可望季增5%~10%，來到110~114億元，洪水樹表示，目前看起來這不算困難的目標，如果市場預期是這樣，應該不會讓任何人失望。
談到明年資本支出規劃，洪水樹表示，明年還是有持續擴充產能的規劃，但目前還沒有辦法給出明確的數字。洪水樹強調，公司在產能擴充上很有紀律，也盯得很緊，不會輕易動手，通常會先透過增加本身的生產效率著手，而擴充產能就代表目前產能狀況吃緊。
可成7、8月產能利用率較低，不過10月起產能利用率已大幅拉高，洪水樹表示，未來一、兩季產能利用率仍可向上。
雖然明年Q1有過年與工作天數較少等不利因素，不過由於可成Q4陸續有許多新案啟動，且可延續到明年Q1，可成明年Q1應沒有產品空窗期問題，公司對於明年上半年看法仍正面。
而談到可能新增的客戶，洪水樹表示，公司對於新的合作可能性都持開放態度，他也透露大陸當地有好幾個品牌廠也在接觸中；另外，先前預告下半年將啟動的智慧型手機大案也按照預定進度進行中，不過今年還不會有營收貢獻。
在產品比重方面，可成今年NB產品比重約40%~35%，智慧型手機與平板電腦則達60%以上，洪水樹表示，明年智慧型手機成長動能仍會強於其他產品，而在智慧型手機比重持續增加的情況下，明年NB比重會相對下降，不過他指出，目前NB也有回籠的客戶，加上商用筆電需求仍強，明年NB產品出貨仍舊向上。
另外，可成今年複合材料機殼產品營收可望達到10億元，由於今年底、明年初許多產品陸續進入量產，明年複合材料機殼營收可望增至30億元。
談到股利政策，可成財務長巫俊毅表示，公司近三年股利都持續成長，而這也是一個方向，公司會盡可能將利潤與股東分享，而以公司前3季EBITDA約136億元、對照資本支出來看，公司仍有能力維持不錯的股利配發水準。
