《輕鬆理財》投資組合也要量身訂做！？

精實新聞 2010-12-03 18:56:57 記者 李彤綵 報導

職場努力打拚求表現的阿龍，最近開始計畫累積人生的第一桶金，因為沒時間盯盤買賣股票，想要透過基金來賺取比銀行定存多一些的報酬率，卻又不知道該選哪些類型的基金，真希望有人可以幫他做建議。

對於阿龍的問題，專家建議，為了避免被自己投資組合的績效驚嚇到，建立投資組合前最好要先設定理財目標，並瞭解自己的投資屬性，如此才能建立一套量身訂做的投資組合，以達成不同人生階段的財務目標。

【Step1 設定理財目標】

民眾投資前可以先問問自己：我投資的主要目的是什麼？是準備購屋的頭期款？還是籌措子女教育費用？或者是為了退休做準備？針對這樣的目標，我希望在幾年後存到多少錢？以及目前我所擁有資金又是多少？

專家指出，因為理財目標不同，計畫儲備的金額也會不同（請參閱附表1），舉例來說，年紀較長或者已經退休的銀髮族，就必須採取比較保守的投資；至於30～40歲的青壯年時期，則可以利用比較積極的投資計畫來完成短期的資金需求，如購屋頭期款或買車；而針對長期目標如子女教育或退休基金，則可以透過定期定額來做長期投資。

附表1：人生各階段的投資需求

資料來源：富蘭克林證券投顧

【Step2 評估風險屬性】

在設定好理財目標和規劃後，接下來就要考量本身和投資計畫的風險承受度，好做為決定資產配置的原則。一般來說，投資人屬性多半分為三類，分別是積極型、穩健型和保守型。至於要如何辨別自己是屬於哪一類型呢？富蘭克林投顧資深協理盧明芬建議，可以檢視自己對報酬率波動的忍受度，以及能夠忍受負報酬時間的長短，舉例來說，如果報酬率-2~-3%就覺得難以忍受，那麼就可歸類為保守型；相反的，若可以忍受高達-10~-20%的負報酬，應該就是積極型的投資人。

此外，一個人的年齡、職業、收入和投資目的等也是影響風險屬性判別的因素，例如銀髮族退休金就應該選擇風險較低的投資工具；至於年輕人想要累積創業基金就可以選擇風險略高的投資商品。

【Step3 將基金風險做分類】

目前市面上的基金檔數超過上千檔，投資人要如何從茫茫大海中找出適合自己的投資標的呢？專家建議，基金屬性也可依據波動和投資風險分積極、穩健和保守三大類型，舉例來說，單一國家股票型基金就屬於積極型，適合能夠承擔高波動風險的積極型投資人；全球債券型基金則算是保守型，適合已經退休的保守型投資人。

除了風險波動度之外，投資人也可以參考各網站或理財雜誌對於基金的評鑑，做為選擇基金的參考資料。

【Step4 建立『花蕊+花瓣』的投資組合】

設定好理財目標，並且也瞭解本身和基金的風險屬性後，接下來就是配置投資組合。為了達到分散風險的功效，投資金融工具應該避免雞蛋都放在同一籃子，但也要選定核心基金來做長期、高比例的配置。專家指出，核心基金和非核心基金的搭配就好比向日葵的花蕊和花瓣一樣，應該以花蕊為主軸（占50%以上），花瓣為輔，才是比較完整的基金投資組合（請參閱附表2）。

而針對各類型投資人適合選擇甚麼樣的基金當做核心配置？盧明芬建議，積極型投資人可以選擇全球新興市場型基金，穩健型則建議選擇涵蓋歐美股市的全球股票型基金，保守型則可選擇同時配置股債的平衡型基金為主。

盧明芬提醒，投資人在股債上最好能夠均衡配置，但所謂的均衡配置並非一分為二，兩者各一半；而是要隨著市場狀況，衡量自己的風格，建立一套適合自己的投資組合。完善的投資組合除了可以降低風險，還可以不用老是花時間追逐、研究熱門基金，節省投資人的時間成本。

附表2：各類型投資人投資組合建議配置比例

【掌握五大金鑰 你也可以當股神】

中國信託商業銀行日前曾針對客戶進行投資行為調查，研究後將投資人屬性分為六大類，分別是股神族、移山族、鋼盔族、螞蟻族、樂活族和水星族。而其中最值得投資人仿效和借鏡的二大族群分別是：股神族和木星族，這兩者暴露在相差不遠的投資風險（8%~17%）下，卻分別獲得高達115%以及僅有14%的報酬率。

該銀行表示，木星族的投資行為與多數投資人雷同，常常會有五大投資盲點：1.風險態度隨市場起舞，2.資產配置及股價比例以不變應萬變，3.投資策略不檢討改變，4.市場敏感度不佳，無法在市場初升段進場，以及5.沒有管理期望報酬。

至於獲利高達115%的「股神族」，專家分析他們成功的金鑰是：1.偏好以保守態度面對市場風險，2.隨市場上漲增加投資性資產配置比例，3.動態調整股債比，4.逐步增加投資部位且採用靈活投資策略，5.視市場狀況調整所需期望報酬。專家建議，投資大眾可以避開木星族的投資盲點，學習股神的投資精神，為自己複製高報酬的成功投資行為。