期貨走勢
台指期週一下跌29點收在8195點。價差方面,台指期轉為正價差至12.44點,電子期轉為正價差至0.52點,金融期轉為正價差至1.72點,摩台期轉為正價差至0.07點。
從期指大額交易人部位變化來分析,全月份十大交易人於期貨市場空單加碼4076口,淨空單升至5851口,特定法人空單加碼3753口,淨空單升至5537口。三大法人於期貨市場空單加碼4781口,淨空單升至12247口,外資期貨空單加碼4611口,淨空單升至10683口,整體來看,法人與大額交易人對台股短線走勢看法持中性偏空的預期。
期貨走勢方面,僅管前日美再度大漲,週一台指期僅以小紅開出,然在第三季電子類股財報都尚未出爐下與食安問題持續發酵,加上MSCI調降台股權重,指數出現連七黑K,季線直接失守,中多格局受到了挑戰。技術面,週一的破線加上外資空單升至萬口,目前尚未看到止跌訊號,在上方短中均線下彎罩頂,短線解套賣壓仍顯沉重,短線先觀察三日看是否能站回季線之上與外資萬口空單何時出現回補,短線操作站上月線前偏空操作為宜,但請善設停損。
選擇權分析
選擇權從成交量來觀察,11月份買權集中在8300點,賣權集中在8100點。未平倉量部份,買權未平倉大量區在8600點,而賣權大量區在8100點。全月份未平倉量put/callratio由0.96降至0.92,買權平均隱含波動率由8.8升至9.42%,賣權平均隱含波動率由9.71升至9.72%,買賣權同升,在短線盤勢震盪走弱背景下,操作上建議於8200-8500點建立買權空頭價差因應。