MoneyDJ新聞 2026-05-15 10:54:25 數位內容中心 發佈
NAND Flash控制IC廠點序（6485）近期舉行法說會。公司指出，受NAND Flash缺貨影響，SD卡價格大幅上升導致部分消費端與中小客戶出貨量下滑，為第一季營收下挫主因。
儘管營收下滑，點序第一季毛利率達57.2%，較去年同期提升，顯示毛利結構已有改善。公司表示，毛利率成長主要來自高毛利新產品貢獻。
在產品策略上，點序強調已在2025年下半年推出支援QLC NAND並搭載4K LDPC技術的新款控制器，今年計畫推出兩款40奈米新控制器；此外，28奈米SATA 3控制器正進行工程驗證，22奈米Portable SSD控制器預定第四季推出，宣稱傳輸速度可達約2800MB/s並支援多項安全加密功能。
公司認為，eMMC控制器將成為2026至2028年的主要成長動能。過去eMMC供應以小型模組廠為主，穩定性較不足；點序已轉向與品牌大廠及NAND Flash原廠建立合作，並表示客戶逐步進入量產階段，預期下半年開始對營收產生貢獻。
此外，點序表示正布局AI相關儲存應用，短期聚焦AI伺服器中eMMC的開機與資料管理需求，未來將拓展至低功耗AI裝置與邊緣AI應用。公司提到已有客戶將eMMC導入AI伺服器相關控制晶片應用，視為產品應用延伸的一部分。
法說會同時披露，雖然短期面臨NAND供需波動與消費市場疲弱挑戰，但公司透過推出高單價、高毛利產品以提升獲利結構。財報顯示毛利下滑幅度低於營收下滑幅度，反映產品組合對毛利的正向貢獻。
