MoneyDJ新聞 2015-05-22 09:48:28 記者 陳祈儒 報導
華星光（4979）將再擴產GPON晶粒（Chip）月產能，將由5月份的約700K，朝年底1.2~1.5KK月產能邁進。華星光表示，因應中國大陸FTTx與寬頻建設需求是長期性計畫，加上也有4G應用，所以決定再投入接近1億元左右添購設備擴增上游GPON晶粒產能。展望今年第二、三季，華星光說，產業透明度不錯，營收與毛利率有機會再逐季走升。
法人則表示，華星光今年第一季的毛利率近20%，且單季營收9.56億元已創新高，年成長幅度亦達55.9%。儘管近期4G建設對光纖元件的需求減半，但是FTTx與寬頻需求仍旺，第二季營收仍可望創新高，第三季展望亦佳。
（一）華星光提高GPON晶粒月產能，年底月產1.5KK：
華星光今年第一季GPON次模組比例提升至3成之上，激勵整體毛利率提升。華星光第一季毛利率接近20%，在華星光5月~6月計畫推高GPON的供貨比重之下，第二季毛利率還有提升的空間。
經過今年上半年擴產最後段「封裝」製程，華星光下游封裝產能目前尚能滿足需求，今年擴產重心將放在上游的GPON晶粒部份，近月陸續引進設備生產晶粒；上游的晶粒原料是用在自家的光纖次模組產品上，並不外售。
華星光5月份GPON晶粒月產能約700K，預計6月份將達700~800K。第三季則接近1KK，預計今年底時月產能目標是1.2~1.5KK。
（二）寬頻中國激勵帶動FTTx需求，4G則稍緩：
華星光第一季封裝產能超過90%，而上游晶粒仍有些缺口，所以要擴產晶粒，並看好中國、亞洲等市場的需求。
大陸工信部日前實施「寬帶中國戰略及實施方案」計畫，將在2015年底前對中國寬頻網路能力提升，新增光纖到府8,000萬戶，新建4G基地台60萬座，並新增4G用戶2億戶。不過，據光纖通訊業者表示，第二季4G在光纖元件上的需求減半，光通訊本季的動力，仍來自固網寬頻與與FTTx連網需求。
全球光纖GPON晶粒產品良率多在30%以下，加上需求強勁，仍有供貨缺口。
華星光第二季營收可望逐月增加，主要是GPON需求仍高，第三季是中國寬頻旺季，第三季營收仍可望挑戰新高。同時毛利率亦可望回到21%以上的高峰，在所得稅仍在17%水準，單季EPS可挑戰1.5元的高峰。
