精實新聞 2014-01-08 18:27:51 記者 許曉嘉 報導
光學鏡頭大廠大立光（3008）法人說明會可能即將於2014年1月下旬登場。根據近日各家外資券商報告預估，大立光2013年第四季不僅營收創高、單季獲利可能也有亮麗表現、每股盈餘上看23-24元。累計2013年全年每股盈餘估達68-70元，也將創下歷史新高。包括德意志證券、野村均給予大立光BUY買進評等，目標價分別為1400元、1413元；而JP Morgan則給予其Overweight加碼評等、目標價1300元。
至於市場傳出蘋果Apple新一代智慧型手機iPhone 6所採用的相機鏡頭可能停在800萬畫素、並未升級到千萬畫素以上，進而衝擊大立光近日股價表現。外界推測，這可能影響到整體手機鏡頭畫素升級速度，是否干擾大立光後續在高階鏡頭市場的競爭優勢、有待觀察。惟短期來看，多數法人對於大立光2014年營運仍多持正面看法。
德意志指出，儘管大立光首季將面臨iPhone和iPad產品出貨淡季，但在蘋果與中國移動銷售協議下、這次蘋果首季的淡季效應或可望較過去溫和。另外，包括HTC及一些中國客戶傳出正計畫於2014年第一季末推出新旗艦機種，預計可能持續採用大立光的高階鏡頭模組。
至於ASP平均出貨價格，JP Morgan認為，大立光2014年ASP仍有機會保持穩定，因為手機鏡頭規格仍持續在升級。除了有些客戶已經開始導入千萬畫素以上鏡頭，許多團隊同時也投入研發OIS（光學影像穩定）、較大光圈、廣角技術等等。預料高規格產品應用擴大，將有助於大立光維持競爭優勢及訂價能力。
受惠於蘋果Apple訂單帶動，大立光2013年12月份合併營收約近31.92億元、續創單月新高。2013年第四季營收近93億元、亦創單季新高。根據德意志、野村、JP Morgan等外資券商預估，大立光2013年第四季單季每股盈餘可能落在22.6-23.9元，2013年全年每股盈餘估近68-70元，而這也是大立光年度獲利新高。
隨著傳統淡季來臨，大立光2014年第一季營收可能下滑，目前外資對於大立光首季營收預估值介於62-68億元不等，季減估25%-35%不等，單季獲利亦將較上季減少。
產品組合方面，大立光稍早說明，2013年第四季800萬畫素鏡頭比重達3-4成，500萬畫素鏡頭比重約近1-2成，其餘產品包括較低畫素鏡頭。而單就千萬畫素鏡頭來看、比重還不高，因此尚未特別接露千萬畫素鏡頭比重。
大立光預計可能在2014年1月下旬舉辦法人說明會，屆時將公布2013年第四季財報及2013年全年業績表現，同時對2014年首季營運展望提出看法。預料手機相機鏡頭規格後續發展趨勢、千萬畫素鏡頭應用情況，亦將為各界焦點。
