MoneyDJ新聞 2022-11-04 10:59:35 記者 郭妍希 報導
擁有新「債券天王(King of Bonds)」封號的DoubleLine Capital執行長岡拉克(Jeffrey Gundlach、見圖)直指，投資損失節稅季(tax loss harvesting season)即將到來，就算美股年底反彈、也會遭節稅行動壓制。
Business Insider報導，岡拉克3日接受CNBC專訪時表示，每一檔股票都是下跌的，令人懷疑美股年底能否反彈。「每種類股都有太多虧損可以收割，今(2022)年以來上漲只有美元及原物料。而Fed開始升息三碼後，唯一有漲的就是美元。」
除了股市外，債券價格也因Fed積極升息下挫。因此，無論是持有股票或債券，投資人從現在起到年底為止，應有相當多的機會收割損失。這意味著，接下來還有更多賣壓即將湧現。
岡拉克說，投資損失節稅拋售潮應該會相當龐大，有報告直指這會是這個世代以來最大的投資損失節稅機會，他認為或許是兩個世代。
據報導，所謂的投資損失節稅賣壓(tax-loss selling)，是一種減輕稅負的策略，投資人及財務顧問經常會在年底前出售可稅帳戶的虧損部位，等待31天後再買回相同的投資組合。這種作法可讓投資人實現虧損、抵銷未來的資本利得，長期而言可降低稅務負擔。
部分熱門股票例如臉書(Facebook)母公司Meta Platforms、亞馬遜(Amazon.com)今(2022)年以來股價慘崩，投資人或許會等到明年初投資損失節稅季節結束後，才會再次進場買進。
摩根士丹利(Morgan Stanley、通稱大摩)證券策略長Michael Wilson甫於10月26日指出，若標準普爾500指數能守住200日移動平均線，那麼指數最多有機會推升至4,150點，估計熊市最快可能明年Q1告終。
Wilson警告，今年年底假期可能面臨旺季不旺窘境，進而導致美股再次走弱。以上展望隨時都可能有變，若標普500跌破3,650點、他會再次轉趨悲觀。此外，若2023年企業盈餘展望令人失望，有可能讓美股漲幅全數吐回，因為企業將被迫下修財測目標。
(圖片來源：截自CNBC專訪影片)
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