MoneyDJ新聞 2022-08-12 14:47:11 記者 陳苓 報導
上半年美國股債湧現殘酷賣壓，蒙受重大損失的共同基金投資人，也許會藉此機會轉投ETF懷抱，可能會給ETF發行商一絲安慰。
金融時報報導，相關人士表示，今年上半，固定收益基金出現30年來最猛烈的撤資潮。2008~2009年全球金融海嘯以來，從主動型債券基金大賺一筆的投資人有望認賠出場，把資金轉向成本較低的商品。
顧問商Strategas執行董事Todd Sohn表示，可以透過投資損失節稅(tax-loss harvesting)，從昂貴的共同基金轉向ETF；ETF成本較低、也較有稅務效益。
許多投資人脫手債券共同基金，並繼續敲進債券ETF。Morningstar Direct數據顯示，今年來，美國固定收益基金的贖回壓力劇烈，1~6月失血2,050億美元。今年第二季，債券共同基金淨流出1,375億美元，為1993年來第二糟的季度成績。作為對照，今年上半，應稅型債券ETF淨流入538億美元。
投資損失節稅的意思是認賠賣出虧損部位，抵銷交易其他證券產生的資本利得稅。貝萊德(BlackRock)的Micheal Lane說，以往進行投資損失節稅的機會有限、且時間短暫，這次市場的長期低潮讓顧問有時間思索此一策略。 Malvern的Ryan Barksdale說，顧問的會談內容9成都是債券，以往投資損失節稅未成風氣，直到最近才受歡迎。
7月底公債ETF登2個月高 基金湧錢潮
經濟成長出現放緩跡象，意味官方利率也許將要觸頂，上半年眾人避之唯恐不及的主權債，如今鹹魚翻身。投資人憂慮衰退，讓美國公債ETF和投資等級公司債ETF登上兩個月高。
MoneyDJ XQ全球贏家系統報價顯示，追蹤美國1~30年期公債的iShares US Treasury Bond ETF(代號GOVT.US)，7月29日上揚0.04%、收24.26美元，為5月26日以來收盤高。
路透社7月29日報導，7月份，德國、法國、乃至於澳洲的政府借貸利率驟降；三個國家的10年期公債殖利率，該月均下滑50個基點，創至少十年來的單月最大跌點。美國10年期公債殖利率，也從6月份的11年高點拉回80個基點。債券殖利率和價格呈反向走勢，殖利率走低、意味價格上揚。
公債價格翻升，人氣再現。美國銀行(BofA)公佈，7月27日為止當週，債券基金進帳36億美元，為3月份以來的最高額淨流入。
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