精實新聞 2012-12-04 15:36:56 記者 賴宏昌 報導
GMO LLC(Grantham Mayo Van Otterloo & Co.)投資長Jeremy Grantham去年4月在接受彭博社專訪時精準地預測中國大陸2012年經濟成長率可能遠低於2011年第1季的9.7%,因此他的最新預測應該具有相當的參考性。
MarketWatch.com 4日報導,Grantham在最新季度報告中指出,美國經濟在截至1980年為止的100年期間平均年增3.4%,隨後趨勢增幅開始下滑,而且不幸的是以後再也無法回到3.4%增幅的美好日子。他預估從現在到2030年這段期間平均增幅將僅有0.9%;2030-2050年成長率更將進一步跌至0.4%。蝦米?聯準會(FED)主席柏南克(Ben Bernanke)不是說美國經濟成長率未來可以回到3%嗎?Grantham說柏南克連1,200年才發生一次的房市大崩盤都無法預見,投資人怎麼能輕易相信他。
為何看得如此悲觀?Grantham說那是因為美國人不願面對殘酷的現實,所以國會領袖、FED主席也跟著短視、不願正視系統性長期問題。他認為只有發生像流行病、飢荒、第三次世界大戰或2000年加上2008年等級的超大貨幣系統崩盤才能搖醒美國人。他預估全球GDP成長率在未來也會跟著下滑,但將遠優於美國。
柏南克真的有Grantham講的那麼遜嗎?2012年1月12日首度公佈的1,197頁2006年全年聯邦公開市場操作委員會(FOMC)完整會議紀錄副本似乎證明Grantham不是信口開河。美聯社報導,2006年3月首度以FED主席身分主持會議的柏南克對於房市的開始出現下滑徵兆輕描淡寫,表示經濟成長列車不會因房市降溫而脫軌,景氣應該可以軟著陸。當年5月第2次主持會議時,柏南克還是一派輕鬆,認為最壞的狀況就是房市有序的下滑。時間快轉到當年12月,柏南克當時仍預期美國經濟可以軟著陸。一年後,美國正式步入衰退!
華爾街日報報導,2006年5月當時有一位FED理事對美國房貸市場發出警告。然而,柏南克的回應是:「房市降溫是件好事」。
GMO是著名的波士頓避險基金,資產管理規模達1,040億美元。英國金融時報11月26日報導,GMO在2000年網際網路股(達康公司)泡沫破裂前曾因拒絕跟隨流行而連續3年慘遭投資人遺棄。GMO LLC資產配置部共同負責人Ben Inker在接受專訪時指出,在今年初出脫澳洲、紐西蘭公債之後,基金帳面基本上已無傳統固定收益商品。他表示,目前旗下基金的現金部位僅次於2007年底。
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