MoneyDJ新聞 2026-05-21 12:38:00 陳怡潔 發佈
在全球市場波動與地緣政治不確定性持續下，台灣投資人整體投資意願升溫，但實際資產配置仍維持較高比例現金，呈現「加碼投資、同步保留現金」的雙軌策略。富達國際(Fidelity)公布最新《2026全球投資人研究》指出，台灣投資人平均將61%資產投入市場，但現金比重亦仍高、39%持有現金；雖有高達71%受訪者計畫未來12個月提高投資配置，但同時也有35%表示將增加現金部位，反映對市場成長機會保持樂觀，同時也強化風險防禦的態度，「進攻中帶防守」成為投資主軸。
從資產配置來看，股票仍是台灣投資人最青睞的投資標的。富達研究指出，58%受訪者計畫加碼股票，明顯高於加碼外幣(26%)、大宗商品(24%)及債券(22%)。市場情緒顯示，59%台灣投資人看好未來股市表現，約48%預期市場將維持上漲趨勢，僅11%持悲觀看法。不過，值得注意的是，計畫提高現金配置的受訪者達35%，比例僅次於股票，顯示投資人仍高度重視流動性與風險控管，市場信心尚未過度樂觀。
研究並指出，影響台灣投資人決策的關鍵因素，多集中外部總體環境風險。其中，地緣政治不確定性以54%居首位，其次為通膨壓力(46%)以及AI相關產業可能出現修正的疑慮(44%)。此外，市場評價過高(36%)、匯率波動(25%)與利率變動(23%)亦被視為重要風險來源。
富達國際大中華區銷售業務負責人暨富達投信董事長李少傑表示：「台灣投資人正處於轉型關鍵階段，一方面希望透過投資追求長期財務成長，另一方面仍維持較高現金水位因應市場波動。這種進攻中帶保守的行為，反映投資人正尋求成長與風險管理之間的平衡。」
富達也指出，根據富達國際資本市場假設(Capital Market Assumption)推估，不同資產配置對長期投資成果產生顯著差異。若投資人以1萬美元進行10年投資，在扣除通膨後：全數投資全球股票，資產可望增至約14,381美元，展現相對較高的長期增值能力；若採取60/40股債平衡配置，最終資產約為13,439美元，仍能維持穩定成長。
然而，現金雖有助降低波動，但長期較難有效對抗通膨與達成財務目標。若採取50%持有現金、50%平衡型配置，最終資產僅約11,605美元；若為50%現金、50%股票，最終僅約12,071美元。若完全持有現金，10年後資產幾乎未出現實質成長，仍停留在1萬美元水準。
李少傑進一步指出：「資產配置對於長期投資成果至關重要。不同配置並非單純代表風險高低，更直接影響資產是否能有效對抗通膨並實現增值。特別是在現金比例提高的情況下，即使市場波動較低，長期實質回報仍可能明顯受限。投資本質是有規劃性的資金運用，應建立在清楚的財務目標、資產配置與風險承受度上。真正重要的不是預測市場短期漲跌，而是確保資產配置長期維持在既定軌道。當市場上漲或修正導致資產比重偏離原有規劃時，透過再平衡重新排列風險，往往比追高或急著出場更為關鍵。」
整體而言，富達表示，台灣投資人正處於由儲蓄轉向投資的重要過渡階段。隨著投資意願逐步提升，真正影響長期成果的關鍵，不在於短期市場走勢判斷，而在於是否建立清晰的資產配置架構，並在市場波動中維持紀律與持續再平衡。當投資組合長期與財務目標一致，才能有效縮小期望報酬與實際報酬之間落差，提升達成財務目標機會。
