MoneyDJ新聞 2025-02-26 09:53:59 記者 黃文章 報導
《CNBC》2月25日報導，隨著黃金價格大幅上漲，投資者的興趣也急劇升溫。然而，財務顧問建議，投資者應該保持冷靜，不要因短期獲利的誘惑而貿然行動。財務規劃師李貝克（Lee Baker）指出，他一年前幾乎沒有收到客戶詢問黃金的電話，但現在這類詢問卻變得頻繁。他提醒投資者應記住巴菲特的經典投資法則「在別人貪婪時要害怕，在別人害怕時要貪婪。」
全球最大黃金ETF道富財富黃金指數基金25日黃金持有量增加3.15公噸至907.53公噸，續創2023年8月以來的新高。黃金期貨價格自年初以來已經上漲10%，過去一年以來則上漲36%。相比之下，美國標普500指數2025年迄今僅上漲1.5%，過去一年來的漲幅為17%。李貝克認為，當前市場對黃金的熱情可能反映出過度貪婪，並建議投資組合中的黃金配置不應超過3%。
李貝克認為，除非發生長期戰爭等極端事件，否則黃金價格沒有理由持續大幅上漲。他建議投資者應該透過黃金ETF（指數型基金）或黃金礦業公司股票來投資黃金，而不是直接購買實物黃金。ETF與股票流動性較高，投資者更容易買賣，降低交易困難。而持有實物黃金存在儲存與保險成本，每年可能需支付1%~2%的保險費。
富國銀行（Wells Fargo）投資策略師薩米爾·薩馬納（Sameer Samana）也認為不要追漲黃金，稱在真正的經濟危機中，債券通常比黃金更具吸引力。薩馬納建議，投資者可考慮黃金作為更廣泛的大宗商品投資組合的一部分，包括能源、農產品、工業金屬（如銅）等，而不是單獨押注黃金。
道明證券（TD Securities）資深商品策略師丹尼爾·加利（Daniel Ghali）報告表示，黃金目前正處於一種獨特的市場狀態，即無論美元走勢如何，金價都具備上漲潛力，但這種情況可能不會持續太久。而白銀則因其實物供應緊張與結構性短缺，在長期內可能會表現更為強勁。他指出，黃金在美元走強的情況下依然上漲，這種情況歷史上極為罕見。
加利列舉了兩次類似的歷史時期：1933年——美國政府決定重新評估黃金價格，導致黃金與股市同步上漲。2009年——全球進行大規模量化寬鬆，帶動金價與股市同時走高。但他強調這種市場現象並不會持續太久。黃金當前的強勁走勢，主要受到來自亞洲的買盤支撐，特別是作為貨幣貶值對沖工具。這種趨勢已經持續了兩年，並在2025年初再次加強。
與黃金不同，白銀正在展現出獨特的投資機會。加利指出，白銀市場正進入連續第五年的結構性短缺，供需失衡的程度前所未見，主要是由於全球太陽能需求的大幅增長。白銀市場也正在從需求飆升轉變為流動性危機。倫敦市場的白銀運往美國的數量已經達到驚人程度，導致全球最大貴金屬儲存庫出現供應壓力，甚至影響到日常的現貨市場交易。
標普全球市場財智（S&P Global Market Intelligence）金屬與礦業研究總監凱文·墨菲（Kevin Murphy）表示，儘管金價上漲至接近每盎司3,000美元，礦業仍面臨嚴重的投資者冷漠，小型礦業公司正遭遇融資困難。他認為，這確實很奇怪，但這也反映了整體礦業市場的低迷情緒。墨菲認為，若某家礦企股價大漲，或許能帶動市場對黃金產業的熱情回升。
（圖片來源：MoneyDJ理財網資料庫）
＊編者按：本文僅供參考之用，並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之申述或訂立任何建議及推薦，讀者務請運用個人獨立思考能力，自行作出投資決定，如因相關建議招致損失，概與《精實財經媒體》、編者及作者無涉。
