MoneyDJ新聞 2023-01-16 06:07:54 記者 蔡承啟 報導
日本央行(日銀、BOJ)前月(2022年12月)意外修正大規模貨幣寬鬆政策、將日本作為長期利率指標的10年期公債殖利率所能容忍的上限值從0.25%調高至0.5％，而因市場預期日銀可能將在本月的貨幣會議上追加修正寬鬆政策，引發日債賣壓、10年債殖利率飆升，在13日衝破「上限值」、最高一度揚升至0.545%、創7年7個月來新高，日圓聞訊彈升，也讓日銀為了抑制利率揚升、狂買日債，單日收購額連日創新高，且更罕見事先預告將實施臨時性買債操作。
綜合日本媒體報導，因市場預期日銀可能繼前月之後、在1月17-18日舉行的貨幣會議上追加修正寬鬆政策，因而拋售日本公債，引發債券價格下跌、殖利率揚升(公債價格和殖利率呈現反向走勢)，也迫使日銀為了抑制利率揚升、狂買日債，日銀在13日除了祭出「指定價格市場操作」、以0.5%的殖利率無限量收購日本10年債之外，也實施臨時性買債操作，當日總計狂買了5兆83億日圓，單日買債額超越前一日(1月12日)的4兆6,144億日圓、連續第2個交易日創下單日歷史新高紀錄。
據報導，以日銀在2022年期間、有收購日債的交易日為對象進行計算，日銀日均公債收購額約9,900億日圓，而日銀過去兩個交易日(1月12-13日)合計狂買近10兆日圓、買債速度相當於是過去日均值的約5倍水準。
報導指出，在13日的日本債券市場上，日本10年債殖利率在當日早上衝至0.53%、為日銀提高上限值後首度衝破「0.5%」關卡，且之後殖利率進一步往上衝、最高來到0.545%、創7年7個月來(2015年6月以來)新高，之後因日銀狂買債、也讓殖利率轉為下跌，13日尾盤收在0.5%、連續第5個交易日收在日銀所能容忍的上限值。
因過去幾天來、日本10年債殖利率揚升壓力攀升，也讓日銀13日宣布將在1月16日實施臨時性買債操作。據日媒指出，日銀事前預告將實施臨時性買債操作實屬罕見(之前大多都是實施當天才會通知市場)。
日債殖利率揚升、日美利率差恐縮小，也推升日圓相對於美元匯率彈升。根據MoneyDJ XQ全球贏家系統報價，日圓相對於美元匯率13日飆升1.11%至127.87兌1美元，為2022年5月31日來首度升破128關卡，盤中最高點127.43、創7個半月來(2022年5月30日以來)新高。
日銀將追加修正寬鬆？傳檢視寬鬆副作用
讀賣新聞12日報導，日銀將在1月17-18日舉行的金融政策決策會議(貨幣會議)上檢視大規模貨幣寬鬆政策的副作用，主因日銀在去年底修正寬鬆政策後、市場利率仍出現扭曲。
報導指出，日銀在去年12月的貨幣會議上將日本10年債殖利率所能容忍的上限值從0.25%提高至0.5%，只是進入2023年1月以後，10年債殖利率持續維持在「上限值(0.5%)」水準、償還期限更短的債券殖利率也揚升，出現和日銀目標相異的利率動向，因此日銀將確認是否能透過調整公債收購量等措施、修正市場扭曲情況，且若有必要、將追加修正寬鬆政策。
日圓先生：日銀1月可能會再度給市場驚喜
外媒去年12月22日報導，日本前財務官、素有「日圓先生」稱號的青山學院大學教授神原英資接受彭博電視採訪時表示，日銀可能會在2023年1月再度給市場驚喜，有可能會在1月的會議上再度提高日本10年債殖利率的上限值，而隨著日銀超鴿派立場轉向、日圓相對於美元匯率預估會揚升至120。
神原英資表示，「日銀總裁黑田喜歡給驚喜」，日銀有可能會將10年債殖利率所能容忍的波動幅度「大幅」擴大。不過神原英資未說明具體的數字。
(圖片來源：Shutterstock)
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