MoneyDJ新聞 2021-08-18 12:40:14 記者 陳怡潔 報導
台股近期表現不佳，富達投信今(18)日發布最新台股投資展望並指出，台股失守半年線，主要受到市場預期美國聯準會將提早縮減寬鬆貨幣政策、近期中國許多政策大改變、以及國內當沖稅率減半延長或取消之議題等三大因素影響；預期8月台股將維持盤整，但16000點可望有撐；並建議投資人可汰弱留強，關注下半年或明(2022)年需求仍強產業，包括晶圓代工、車用零組件及受惠美國基礎建設題材的鋼鐵業，或受惠疫情後戶外運動需求提升的高爾夫球頭業等。
富達投信指出，儘管多數上市櫃公司財報表現不俗，隨著融資餘額已達高峰、外資買盤態度不一，且部分產業基本面也開始產生雜音。 富達台灣成長基金經理人白芳苹表示，歸納台股盤勢震盪主要有三大因素，包括：(1)美國聯準會主席鮑爾預計8/26全球央行年會中，討論縮減購債規模議題，使新興市場賣壓沉重，加上美國7月就業數據強勁，強化市場對提早縮減寬鬆貨幣政策預期；(2)第三季中國許多政策的大改變，使投資風險增加；(3)國內當沖稅率減半延長或取消之議題，可能衝擊了市場短期信心。
白芳苹指出，在基本面方面，除鋼鐵股以外之其餘類股狀態分岐；鋼鐵股主要受惠美國參議院通過基礎建設一案，助美國鋼鐵股持續上漲。此外，展望第四季，中國及俄羅斯雙雙祭出鋼品出口將徵收出口稅的政策，造成鋼鐵股雙重利多加持。
在電子產業部分，白芳苹表示，多數電子企業第二季繳出年增率二位數以上的好成績，惟產業雜音日漸增多；繼電視面板報價出現下跌趨勢，Chromebook筆電亦傳出砍單千萬台的消息，顯示銷售熱潮已退，記憶體則可能在明年面臨價格下跌風險。
白芳苹並表示，自疫情爆發以來，受惠於遠端工作及企業數位轉型等需求，5G與物聯網的應用帶動資訊硬體設備供不應求，尤其部分電子零組件因長短料缺貨而出現漲價風潮；若產業需求出現雜音，相關供應鏈將發生連鎖效應，因此建議投資人現階段先靜觀其變，以釐清產業動向。
展望後市，白芳苹表示，台股8月料將維持盤整，持續反應QE Tapering對市場的衝擊。然而，由於目前尚未進入升息階段，在利率仍低情況下，指數具有殖利率保護的效益，預估16,000點(約股息率2.8%)可望有撐，且台股目前大盤本益比僅14.5倍，低於五年平均的15倍，推論評價面亦將提供下檔支撐。
投資策略方面，富達建議應汰弱留強，投資人可關注下半年或明年需求仍強的產業，包括晶圓代工、車用零組件、以及受惠美國基礎建設題材的鋼鐵產業等，或是疫情後民眾對於戶外運動相關需求提升的受惠者，如高爾夫球頭等相關產業，都是可以留意的投資亮點。
