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我有一位長輩，國小校長退休，她的先生也擔任教職，三十年來培育了無數學子，加上熱心公共事務，夫妻倆在地方上很有人望。我有空就會去請安，也聽聽看她對教育與時事的最新看法。
最近一次，她跟我聊到了近來的年金改革。她有很多老同事反應很激烈，但她向來覺得錢夠用就好，而且她也認同國家財政是一切的根本，但她擔心族群對立在擴大，而老師無端被貼上了肥貓的標籤也讓她覺得沮喪。還有一個重點，近年來少子化趨勢已經讓孩子愈來愈難管教，福利再降可能讓人才更不願投入教育事業！
話題一轉，她說她很不喜歡老師上班炒股，用基金理財雖然是好辦法，但如果要教公教人員理財一定要愈簡單愈好，而且不要「太衝」！
回來後，我仔細想了一些方法，後來覺得透過「定期定額養大配息基金」會是最可行的方式之一，而且重點是，執行上一點也不難！簡單用三個字的口訣來涵括，那就是「選、養、轉」。
定額養大配息基金示意圖
資料整理：鉅亨投顧。
一 、選定：1檔同時有累積、配息級別的債券型基金
先選擇一檔中長線表現出色、費用合理，而且必需要同時有「累積型」與「配息型」的債券基金，最好是全球新興市場債券基金或全球高收益債券基金，至於判斷基金績效好壞的關鍵，這篇文章「挑配息基金 必看三撇步」可以提供一點幫助。
所謂新興市場債券 (Emerging Market Bonds)是指由新興市場國家或公司所發行的債券；而高收益債券型基金，便是投資在「高收益債券」的共同基金，透過基金分散投資於多家高收益債券，以達到分散單一公司債券投資的風險，同時也讓投資人享受高配息的收益。（資料來源：投信投顧公會網站）
二、養大：展開長線定額投資計劃
第二步，就是鎖定上面的累積型基金，開始展開長線的定時定額投資。你可能會問，剛提到的新興市場債券或高收益債券基金，都屬於利息高但波動風險也比較大的基金類型，直覺上並不適合當做退休投資標的不是嗎？
但別忘了，這是一個長線的定期定額計劃，這種投資方式讓進場時間點分散到數十個月，甚至數百個月（以每月扣款為例，10年就是120個進場點，20年就是240個進場點），從技術上已大幅降低了「買貴」的風險。
三、轉換：退休後，整筆轉換至配息基金
等到退休時間一到，便可把多年來養大的這檔「累積型」基金，一次轉換到同檔的「配息型」產品，由於是同一系列的基金，轉換的手續費非常低，最快從轉換後的下個月開始，就可以開始領到自己一手養大的基金所貢獻的另類「月退俸」了。
舉個例子，簡單套用前面提到的「選、養、轉」口訣，假設預定今年1月退休的李主任，在10年前選擇了「施羅德環球基金系列-環球高收益A1類股份-累積單位（美元）(本基金主要係投資於非投資等級之高風險債券且配息可能涉及本金)」進行每月2萬元的投資，到2016年底，伴隨資金投入與資本的增值，這10年裡會養出現值324.7萬元的部位，然後在今年初便可轉換到同基金的配息型級別。
按照晨星的統計，這檔基金過去12個月的年化配息率約5.8%，也就是說，如果它配息率沒有太大的變化，李主任每月可以從這檔基金領到的另類月退俸約1.57萬元。當然，上面提到的基金只是舉例示意，並沒有推薦的意思，只要你做點功課，也可能找到表現出色的基金產品。
重點是，上面所說的這個投資術，不止門檻不高而且執行簡便，關鍵在能不能持之以恆、不受市場波動而堅持扣款；只要中途停扣，所謂的月退俸，當然就只是空中樓閣了！
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